12月3日，泰和新材（未提及证券代码，按公告原文）接待了国泰基金的特定对象调研，国泰基金刘刚参与调研，公司董事会秘书董旭海及董事会办公室人员就氨纶行业现状、产能布局、产品规划及芳纶业务进展等问题与投资者进行了交流。

调研中，公司首先回应了氨纶行业现状，明确表示“氨纶到底部基本确认了，什么时候起来还得看”。对于宁夏氨纶基地的开工情况，公司坦言“没有满开”，主要原因包括：宁夏基地初期以大批号产品为主，而公司烟台基地传统优势在于小批量特色产品，大批号生产经验不足；投产初期调试周期偏长导致等级品占比高，拉低售价；叠加产能未开满造成成本偏高，对现金流形成压力，同时行业价格持续下行也带来影响。

关于宁夏基地后续规划，公司明确“目前没有继续扩产的计划”，但生产线改造工作正在推进，预计“明年年中”完成。至于产能负荷拉满时间，公司表示“从明年开始，根据生产改造情况、产品品质和市场情况慢慢调整”。烟台园区氨纶产能则“维持现状”。

尽管氨纶市场整体仍呈增长趋势，但公司强调发展重点将聚焦“高品质、差别化方向”。“需求主要是大批号的通用产品，但考虑我们的传统优势，还是要走差异化路线。”公司表示，不做大的体量追求，而是“追求综合盈利能力”，同时也在学习行业内与终端绑定紧密、技术服务水平高的企业经验。

对于行业格局，公司透露“行业中有关停的企业和计划要退出的企业，对市场的影响还得继续观察”，并认为行业“反内卷主要还是靠行业自律”。海外布局方面，因“现在氨纶行业国内企业还没有走出去的”，公司表示“还在看”，暂无明确计划。

在芳纶业务方面，公司表示对位芳纶“有一定压力，市场的需求有所下滑”，短期暂无扩产计划，“在做技术储备，也在看市场机会”。间位芳纶则表现稳健，“还可以”的开工率支撑其“有盈利”，且“格局相对稳定，我们的产品品质较好，有些领域直接做到终端，市场话语权还是比较高的”。

值得关注的是，公司芳纶涂覆业务已取得进展，“已经建成大线，下半年开始试生产，部分客户进行了交付，量还不是很大”。应用领域方面，公司看好其在算力中心备用电源（安全性、快充快放要求高）、低空及潜水等特殊领域（高低温性能要求高）、半固态电池（吸液性提升充放电倍率和循环寿命）以及充电宝（3C认证要求）等场景的潜力。关于原材料，芳纶涂覆所需基膜“是外面购买的”。

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