净利润同比激增250.64% 期末净资产突破7.5亿元
2025年，融通创业板指数增强型证券投资基金（以下简称“融通创业板指数”）业绩表现亮眼。财报数据显示，基金本期净利润达295,580,571.58元，较2024年的84,296,423.63元同比激增250.64%。其中，A/B类份额本期利润253,883,539.47元，C类份额41,697,032.11元。
期末净资产合计753,038,126.35元，较2024年末的690,110,824.41元增长9.12%。A/B类份额期末净资产619,655,590.98元，C类133,382,535.37元，对应份额净值分别为1.164元、1.082元，较2024年末的0.777元、0.725元显著回升。
| 指标 | 2025年（元） | 2024年（元） | 同比变化率 |
|---|---|---|---|
| 本期净利润 | 295,580,571.58 | 84,296,423.63 | +250.64% |
| 期末净资产合计 | 753,038,126.35 | 690,110,824.41 | +9.12% |
| A/B类份额净值 | 1.164 | 0.777 | +50.06% |
| C类份额净值 | 1.082 | 0.725 | +49.24% |
A/B类份额净赎回29% C类规模缩减16.75%
报告期内，基金份额遭遇较大规模赎回。A/B类份额期初总额749,992,327.62份，本期申购375,885,442.89份，赎回593,536,982.68份，净赎回217,651,539.79份，期末份额532,340,787.83份，较期初减少29.02%。
C类份额期初148,045,532.09份，申购270,109,035.19份，赎回294,899,816.26份，净赎回24,790,781.07份，期末123,254,751.02份，较期初减少16.75%。两类份额合计净赎回242,442,320.86份，期末总份额655,595,538.85份。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 净赎回份额（份） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| A/B类 | 749,992,327.62 | 532,340,787.83 | -217,651,539.79 | -29.02% |
| C类 | 148,045,532.09 | 123,254,751.02 | -24,790,781.07 | -16.75% |
| 合计 | 898,037,859.71 | 655,595,538.85 | -242,442,320.86 | -27.00% |
净值增长率跑赢基准 A/B类超额收益2.9个百分点
2025年，基金净值表现显著优于业绩比较基准。A/B类份额净值增长率49.81%，同期基准收益率46.91%，超额收益2.90个百分点；C类净值增长率49.24%，超额收益2.33个百分点。过去三年，A/B类累计净值增长率36.94%，基准35.28%，超额1.66个百分点；C类35.42%，基准35.28%，超额0.14个百分点。
| 阶段 | A/B类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 | C类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 49.81% | 46.91% | +2.90% | 49.24% | 46.91% | +2.33% |
| 过去三年 | 36.94% | 35.28% | +1.66% | 35.42% | 35.28% | +0.14% |
股票投资收益1.57亿元 交易费用同比增184%
基金全年股票投资收益显著回升，买卖股票差价收入156,598,967.59元，较2024年的-29,358,467.38元实现扭亏为盈。同期交易费用922,917.11元，较2024年的793,872.29元增长16.25%。应付交易费用期末余额144,073.52元，较期初37,012.50元激增289.25%，主要因股票交易量扩大。
| 指标 | 2025年（元） | 2024年（元） | 同比变化率 |
|---|---|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 156,598,967.59 | -29,358,467.38 | 扭亏为盈 |
| 交易费用 | 922,917.11 | 793,872.29 | +16.25% |
| 应付交易费用期末余额 | 144,073.52 | 37,012.50 | +289.25% |
管理费增长26.38% 关联方佣金占比9.97%
报告期内，基金当期发生管理费6,984,969.03元，较2024年的5,526,848.90元增长26.38%；托管费1,396,993.82元，增长26.40%。通过关联方诚通证券交易单元进行股票交易171,686,003.90元，占股票成交总额的9.97%，应支付佣金31,917.83元，占佣金总量的9.97%。
| 费用类型 | 2025年（元） | 2024年（元） | 同比变化率 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 6,984,969.03 | 5,526,848.90 | +26.38% |
| 基金托管费 | 1,396,993.82 | 1,105,369.73 | +26.40% |
| 应付关联方佣金 | 31,917.83 | - | 新增 |
前十大重仓股集中度43.8% 科技成长赛道占主导
期末指数投资前十大重仓股合计公允价值298,753,293.44元，占基金资产净值的39.67%。前三大重仓股中际旭创（300308）、宁德时代（300750）、新易盛（300502）持仓占比分别为9.16%、8.20%、6.92%，均为AI、新能源赛道龙头企业。积极投资部分，鹏辉能源（300438）、中泰股份（300435）等个股持仓占比超0.5%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 68,970,870.00 | 9.16% |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 61,716,573.96 | 8.20% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 52,136,480.00 | 6.92% |
| 4 | 300274 | 阳光电源 | 40,929,872.00 | 5.44% |
| 5 | 300059 | 东方财富 | 40,605,240.48 | 5.39% |
持有人结构高度散户化 机构占比不足1%
期末基金总持有人户数62,251户，户均持有10,531.49份。A/B类份额机构投资者持有3,531,054.99份，占比0.66%；个人投资者持有528,809,732.84份，占比99.34%。C类份额全部由个人投资者持有，反映基金主要吸引散户资金。
| 份额类型 | 机构持有份额（份） | 占比 | 个人持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| A/B类 | 3,531,054.99 | 0.66% | 528,809,732.84 | 99.34% |
| C类 | - | - | 123,254,751.02 | 100.00% |
| 合计 | 3,531,054.99 | 0.54% | 652,064,483.86 | 99.46% |
管理人展望：AI科技革命持续 创业板指估值修复空间大
管理人认为，2026年上半年A股市场将由“政策预期驱动”切换至“基本面验证驱动”，成长风格仍将强势。创业板指2025年末估值40.77倍PE（TTM），处于历史34.6%分位，存在估值修复空间。重点关注AI领域技术突破，包括国产算力、光模块、AI芯片等细分赛道，以及2月DeepSeek新模型落地等事件。
风险提示：份额赎回压力需警惕 科技板块波动风险高
尽管基金2025年业绩亮眼，但需注意两大风险：一是A/B类份额净赎回率达29%，大规模赎回可能影响组合流动性；二是前十大重仓股集中于科技成长赛道，若AI技术突破不及预期或行业政策变化，可能导致净值波动加剧。投资者应结合自身风险承受能力理性配置。
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