（来源：京城夜读）

今日走势：暴力杀跌后的暴力反弹，美伊这边持续释放缓和，列出了和谈条件，真真假假假假真真，反转咱们大A今天信了，但后面怎么说？又要到周末了，会不会又有反转？这都不好说啊，指数反弹到这个位置，大概率不会直接加强修复，所以操作上，高抛低吸为最佳选择，后面确认底部才是加仓的时机。这两天指数反弹，大多数都回了不少血，市场回归自身需要一段时间，而非一蹴而就，跟随好行情。

指数方面，慢牛行情不变，指数这波处于调整周期，现阶段指数开始探左侧底，但由于情绪影响比较大，回踩的会比较深，本次反弹只能判断超跌，低点判断还需右侧回踩不再创新低，若情绪面回暖同时走出领涨修复板块，基本可以启动新行情萌芽，继续观察还需耐心等待变盘信号。

短线方面，今日情绪回暖继续加强修复，算力，电力，CPO走出强修复，指数也连续大涨了2日，但情绪反弹不上头，后面还会经历分歧洗盘后逐渐聚焦新主线，才能走出更好的主升行情，目前仓位还是不要太重，谨慎追高。

方向上看，今日普反，军工，算力，硬科技，电力领涨市场，石油，化工等冲突方向调整走弱

预判次日：指数这个位置，加速杀跌后如期反弹，进入超跌反弹后，还会有回踩筑底过程，仓位上逐渐推进。方向上，关注电力，算力，硬科技。

猜想：指数面临日线级别的顶部结构，而面临大幅调整，题材也很难逆势走强，但会有一些题材相比其他更加抗跌，调整结束指数见底后的反弹新行情，资金会逐渐挖掘聚焦新题材主线。

1、风口轮动-萌芽期

1）电力：今日：延续修复！

逻辑：美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，变压器出口爆单+算电协同首次写入政府工作报告

结论：全天20家涨停！今日继续走修复行情，电力细分上看，电力运营走的最强，今日细分放量大阳，板块走势偏局部个股的趋势抱团行情，华电辽能突破了近期的高度压制，全天封板资金比较坚决，午后豫能控股跳水引发了板块的分歧，但资金承接力度也够强，继续关注该方向后续行情，同时也可关注其他细分的补涨机会。

核心股：

连板龙头：华电辽能（8 连板）、辽宁能源（3 连板）、浙江新能（3 连板）、粤电力 A（2 连板）、韶能股份（2 连板）、宁波能源（2 连板）、节能风电（2 连板）、湖南发展（2 连板）

容量中军：、豫能控股，华电新能，中国能建，中国电建

补涨：金开新能、华银电力、华光环能

2）算力：今日：延续修复！

逻辑：工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》+智谱、豆包、DeepSeek、千问、KiMi等大模型更新，算力供不应求+OpenClaw引爆科技圈+腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线

结论：全天27家涨停！昨晚token正式被定义中文名称词元，今日板块发酵爆发，开盘主动上攻，全天放量超30%，但尾盘有所回落，主要受情绪面影响，资金对于加强聚焦还是有些谨慎，所以没能给板块推到高潮，后面也会反复活跃，关注低吸机会，海外算力同样强势，光模块继续上攻，源杰科技盘中再创新高，1年10倍，股价直逼茅台，上次寒武纪股价超茅台后市场波动加剧，这次会不会出现？存储的佰维，德明利同样创下新高，存储超级周期，后面也可跟踪。

核心股：

光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、剑桥科技、仕佳光子

存储芯片：兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创、普冉股份、雅克科技、深科技

token（词元）：东方国信、光环新网、奥飞数据、润泽科技、首都在线、优刻得、浪潮信息

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