（来源：国融证券资讯）

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一、三部门：开展氢能综合应用试点单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元

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事件：工业和信息化部、财政部、国家发展改革委等三部门近日联合印发通知，部署开展氢能综合应用试点工作。通知提出通过“揭榜挂帅”方式，遴选产业基础好、应用场景丰富、氢能资源保障能力强、产业链条完整的城市群率先开展氢能综合应用试点，科学、有序、积极探索氢能商业化综合应用路径，完善产业发展政策环境，推动氢能“制储输用”全产业链一体化融通发展。到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。

通知提出，中央财政将采取“以奖代补”方式，对城市群给予奖励资金支持。奖励标准根据各场景终端产品应用情况或用氢规模分档设置。每个城市群试点期为4年。单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。奖励资金由地方统筹用于支持氢能综合应用，不得用于平衡预算、偿还政府债务或清理拖欠企业账款等其他用途。各城市群应充分发挥奖励资金效益，切实降低用氢成本，并有效传导至终端产品消纳环节。（工信部）

点评：中国氢能产业规模稳居全球第一，2025年产量突破3700万吨，占全球总消费量的三分之一以上。绿氢产能快速扩张，截至2025年底，全国规划风光制氢项目达860个，制氢规模约1000万吨/年，可再生能源制氢累计产能超25万吨/年，较上年翻番。全国至少36个省级、市级地方政府出台氢能发展政策，22个省、市将氢能写入政府工作报告，年经济产值规划超过10万亿元。短期（2026-2030年）氢能需求增长平缓，但绿氢产能加速释放。2026年绿氢需求达300万吨，对应电解槽需求27.8GW；“十五五”期间绿氢累计需求将达6500万吨，带动电解槽需求约602GW。2026年政府工作报告首次将“未来能源”纳入政策表述，氢能作为零碳二次能源，成为我国未来能源发展的核心抓手。政策从“示范试点”转向“规模化市场化”，要求电解槽国产化率80%-90%，储运环节通过设备补贴降低终端成本。绿氢平价进程显著提速，电价降至0.2元/kWh以下时，绿氢可与灰氢全面平价；欧盟碳税落地进一步抬高灰氢成本，叠加绿电直连、取消过网费等政策，绿氢商业化拐点已至。

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二、卫星互联网标准委获批成立低轨卫星发射有望提速

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事件：据市场监管总局消息，近日，市场监管总局正式批准成立全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会。近年来，随着低轨卫星星座建设加速推进，卫星互联网在手机直连、应急通信、海洋渔业、交通物流、边远地区通信保障等领域的应用不断拓展，我国卫星互联网产业生态日益活跃、产业能力日益增强。

近期卫星互联网利好消息不断。3月13日长八甲火箭成功发射卫星互联网低轨20组卫星，加速推进我国低轨卫星互联网星座建设。国家发展改革委主任郑栅洁日前提出，接下来在卫星互联网等领域，建设一批长链条、大体量的重大项目，投资规模都在千亿级甚至万亿级。

据统计，A股中卫星互联网概念股共有32只，从业绩上来看，目前共有23股发布2025年度业绩预告或业绩快报，按预告净利润下限计算，其中5股预计归母净利润同比增长，6股预计减亏，1股预计扭亏。和而泰预计净利润增幅居首，预计2025年度实现归母净利润6.38亿元—7.29亿元，同比增长75%—100%。从机构关注度来看，8只卫星互联网股获得5家及以上机构评级，其中菲利华、和而泰、苏试试验3只业绩预增股机构评级家数居前，分别达到10家、8家、8家。（证券时报）

点评：2025年全球卫星互联网市场规模约800亿美元，预计2026-2029年复合增速达25%-30%，2029年有望突破2500亿美元。中国规划部署超3万颗低轨卫星，包括“国网星座”（1.3万颗）、“千帆星座”（1.5万颗）等，2030年前计划发射超1万颗卫星，构建全球通信星座。卫星互联网被纳入“新基建”，成为国家战略性工程。2025年中国商业航天市场规模达2.83万亿元，其中卫星互联网占比超40%（约1132亿元）；2026年预计突破3.5万亿元，卫星互联网占比持续提升。预计2030年中国卫星互联网市场规模突破4000亿元，带动上下游产业形成万亿级市场集群。卫星互联网正从“技术可行性验证”迈向“规模化商用落地”的关键阶段，其产业规模与未来潜力呈现“双轮驱动”特征。在政策红利、技术突破与市场需求的共同驱动下，卫星互联网将加速重构全球通信格局，成为中国从航天大国向航天强国迈进的关键抓手。