（来源：浙商证券融资融券）

2月2日，市场遭遇重挫，沪指全天震荡下行，最终收跌2.48%，深成指、创业板指同步大幅走弱。市场交投氛围低迷，个股呈现普跌态势，涨停家数缩至44家，跌停家数则扩大至123家，获利盘出逃压力凸显。当日，北向资金成交总额3583.10亿元。

市场热点稀少。电网设备成为当日为数不多的亮点，板块逆势上涨1.64%，多只个股涨停。食品饮料行业表现相对抗跌，微跌0.08%。而通信、医药、建筑工程等多个板块跌幅居前。

行业内个股大面积下挫，或受短期情绪冲击及行业阶段性调整影响。从短期趋势看，当前市场处于阶段性高位，科技成长题材及有色、贵金属、化工等资源股均累积了大量获利盘，带来的抛压引发了市场调整。但政策呵护行情“平稳向好”的态度不改，后续市场可能进入震荡消化阶段。

而长期震荡上行的趋势目前并没有发生改变。注意到，最高决策层明确建设“金融强国”时间表，证监会近日也再次重申将“全力巩固资本市场稳中向好势头”，随着今年经济基本面的持续修复，以及政策端的稳步支持落地，中长期增量资金有望继续入市，市场仍具备向上的基础。

短期来看，4000-4050点或为短期关键技术支撑区间，节前或维持震荡寻底态势，节后有望迎来修复性行情。热点风格可能出现快速轮动，前期涨幅较大的板块或面临回调压力，而估值处于低位、具备业绩支撑的方向有望获得资金关注。

配置上，防御端可关注保险、白酒等高分红板块的“压舱石”作用，这类板块通常具备稳定的现金流和较低的估值，在市场震荡阶段能够提供相对稳健的收益。

进攻端则仍可聚焦科技领域的结构性机会，尤其是存储产业，随着需求高增、库存去化及技术难度提升，叠加AI技术的持续催化，国产化进程加速的存储相关厂商有望迎来发展机遇。

此外，电网设备等受益于需求预期水涨船高，并兼有政策支持和技术升级的板块，也值得持续跟踪其后续表现。

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