邻家陈伯每日公园散步下棋，而李叔退休后却忙着四处打工——这不仅是两代人的不同境遇，更是养老准备的现实写照。
近日，“个人养老金制度实施三周年”话题持续引发热议。一个明确的信号是：养老需要提前准备，而不仅仅是退休时才考虑的事情。抓住制度红利，正是当下“备老”的核心。
一、现实：中国15.6%的老龄化与邻国的镜鉴
人口老龄化已是全球挑战。国家统计局数据显示，中国65岁以上人口比例从1982年的4.91%上升至2024年的15.64%。作为对照，我们的近邻日本与韩国，在更早进入老龄化社会后所展现的现实图景，为我们提供了深刻的镜鉴。
日本虽拥有政府、企业、个人责任共担约3.4万亿美元的三支柱养老金体系，但第一支柱的公共养老金部分仍给国家财政带来了巨大压力。面对持续加深的老龄化，即使体系相对完善，仅依靠政府单方面的托底也日益艰难。
韩国的境况则从另一个侧面敲响了警钟。尽管也有国家养老金体系，其老年贫困率38.2%（OECD国家中最高），意味着超三分之一老年人生活拮据。这说明：国家提供的基础保障，旨在防范极端贫困，但若想维持退休前的生活品质，个人的提前规划和储备不可或缺。
两个东亚近邻的案例共同指向一个结论：在全球性的老龄化浪潮下，养老早已不再是退休时才需面对的“将来时”，而是须从当下就开始筹划的“现在进行时”。积极“备老”、主动规划，才是应对未来不确定性的理性选择。
数据来源：国家统计局，中国65岁及以上人口比例。国信证券财富管理与机构事业部整理。统计区间1982.12.31-2024.12.31。
二、借鉴：美国养老工具箱年化6%的启示
市场驱动是美国养老体系的核心。S&P Global数据显示，以401(k)计划为代表的第二支柱，在1984-2012年间实现了6%以上的年化回报，资产从917亿美元增至3.5万亿美元。其成功的核心在于：将备老责任合理分配，并通过市场化工具实现资产增值。这种“政府保基本、市场促增值”的模式，为我们提供了重要启示：备老不仅需要意识，更需要工具和策略。
截至2025年三季度，我国养老金期末资产净值合计超过2.4万亿元，企业年金资产金额合计超3.8万亿元。我国的养老金体系正沿着“夯实第一支柱、壮大第二第三支柱”的路径演进，市场化备老工具将日益丰富。
数据来源：人力资源和社会保障部，养老金期末资产净值。国信证券财富管理与机构事业部整理。统计区间2022.3.31-2025.9.30。以上图片仅为示例，不构成具体投资建议或宣传推介。
数据来源：人力资源和社会保障部，企业年金基金托管资产金额。国信证券财富管理与机构事业部整理。统计区间2022.3.31-2025.6.30。以上图片仅为示例，不构成具体投资建议或宣传推介。
三、工具：个人养老金，超7000万人的选择
个人养老金制度的推出，正是国家为民众提供的正式“备老工具”。自2022年11月试点以来，成效显著：
超7000万人已开立个人养老金账户
五大类产品可供选择，涵盖公募基金、银行理财、商业养老保险、储蓄存款、国债
制度灵活性增强，新增重大医疗支出、长期失业和领取低保三类可领取情形
储蓄国债（电子式）将于2026年6月纳入，为稳健型投资者提供更多选择
这不再是一个遥远的制度，而是每个人触手可及的备老解决方案。
四、红利：税收优惠与每年1.2万的复利“奇迹”
对于25至50岁的人群而言，正处于职业生涯的“黄金奋斗期”。这个阶段收入在增长，家庭责任在加重，也正是养老复利效应最大、税务规划价值最高的关键窗口。
每年1.2万元的缴款上限，恰恰是为你们量身定制的“起跑线”。它意味着每月只需存下1000元，这笔钱对于正处于事业上升期的你们来说，是一笔可以规划且不影响当下生活的储备。国家通过EET模式的税收优惠，实质是为你们的“备老”行动提供直接补贴：
缴费时：每年1.2万元额度内，可在税前扣除，直接降低当期应纳税所得额。
投资时：账户内所有收益暂不征税，让每一分钱都能全力滚动。
领取时：退休后单独按3% 的优惠税率缴纳个税。
这笔“补贴”有多实在？假设您目前年收入20万元（适用20%税率），每年顶格缴纳，当年即可节省个税2400元。这相当于国家为您1.2万元的养老本金，预先支付了20%的“收益”。更重要的是，这笔钱将投入长达二三十年的复利长跑。如果从30岁开始，每年投入1.2万元，按年化6%计算，到60岁账户价值将超过100万元。时间，是你们这个年龄段最强大的、不可复制的“备老”资本。
五、优选：公募养老基金为什么是明智之选
在众多备老工具中，公募基金因其专业性和透明性，成为越来越多人的选择。截至2025年12月5日，个人养老金公募基金Y份额已扩容至306只，其中FOF基金211只，股票型基金95只。
数据来源：Wind，国信证券财富管理与机构事业部整理。截至2025.12.5。以上图片仅为示例，不构成具体投资建议或宣传推介。
备老，需要专业工具：
养老FOF目标日期基金：随退休时间临近自动调仓，随着时间推移，其权益资产比例会逐步下降，从积极逐步转向保守，实现“自动驾驶”；
养老FOF目标风险基金：名称中带有“稳健”、“平衡”、“积极”等字样，便于投资者根据自己的风险偏好进行匹配。
为什么个人养老公募特别适合25-50岁的您？
1. 用时间换取更高收益潜力：截至2025年12月5日，全市场306只Y份额基金中，超97%实现正收益，今年以来的平均收益率达14.8%。长期来看，权益资产是战胜通胀、积累养老财富的关键。
2. 二次分散风险：FOF基金通过投资多只基金间接持有股票、债券等资产，在分散个股风险的基础上，进一步分散单一基金的风险。
3. 专业管理优势：由专业基金管理团队通过定量与定性分析，在全市场优选基金组合，解决"选基难"痛点。
4. 费率优惠实在：Y类份额管理费、申购费通常为普通份额的5折，长期来看可节省不少投资成本。
数据来源：Wind，国信证券财富管理与机构事业部整理。统计区间2025.1.1-2025.12.5。历史数据不代表未来，以上图片仅为示例，不构成具体投资建议或宣传推介。
六、行动：三步启动您的备老规划
第一步：立即开户，种下备老的种子无论你是25岁还是45岁，最好的开始时间永远是现在。12月是布局个人养老投资的黄金窗口，可结合年末税收筹划，合理安排缴费额度。
第二步：按“龄”定制，配置核心工具
年轻人（距退休15年以上）：可优先选择目标日期基金或积极型目标风险基金，充分利用时间优势追求较高收益。
中年人（距退休5-15年）：适合平衡型目标风险基金，兼顾收益与稳健。
临退休人群（5年内退休）：稳健型目标风险基金或储蓄国债，守护备老成果
第三步：长期坚持，让备老成为一种习惯养老投资是马拉松，不是百米冲刺。可选择定投方式，在市场波动中逐步建仓，降低择时风险。个人养老金基金均设置有不短于1年的持有期，这有助于投资者"管住手"，避免频繁申赎等非理性行为，提高获取长期收益的概率。
备老，早已不是“将来时”，而是每个人都需要面对的“现在进行时”。它不只是政府或企业的责任，更是个人对自己未来生活的规划和承诺。
它不是为了遥远而模糊的老年，而是为了确保在人生的每一个阶段，您都能拥有从容面对的底气和自由选择的权利。
这一切，都始于您今天的一个决定。
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