近日，由恒生电子主办的走进系列之公募基金高质量运营研讨会（天津站）成功举办。
来自华夏基金、南方基金、嘉实基金、博时基金、景顺长城基金、招商基金、工银瑞信基金、大成基金、银华基金等近20家基金公司的运营业务负责人等参会，共同探讨公募基金行业高质量发展背景下的运营数字化升级新路径。
基金运营作为业务正常运转的基础，涵盖产品交易、申赎、核算、估值、TA等一系列关键环节，在行业迈向高质量发展的新阶段，其价值日益凸显。
面对客户规模扩大、交易频率提升、业务品种多样化等挑战，系统化与智能化已成为提升运营效率与风控能力的关键。
天弘基金TA先进实践
作为行业数字化实践的先行者，天弘基金与恒生电子联合打造的新一代自建TA系统已于今年8月15日实现全栈信创上线。（点击回顾）
业务层面
在天弘基金，新一代TA从根本上解决了多TA系统并存带来的“系统隔离”问题，通过整合跨TA服务、云TA与恒生TA4，实现了清算流程的全自动化，显著降低了操作复杂度与运营风险。
从行业通用性看，新一代TA在清算模式上实现了全面升级：支持分销售商、分产品清算，清算步骤支持并行处理、多个清算步骤的一键回退等，实测在日均处理交易量增加15倍的情况下，跑批时间缩短1个小时以上，清算效率显著提升。
除此之外，新一代TA在参数治理、功能升级和稽核优化等方面有力支撑了业务的持续创新和发展。
参数治理方面，新一代TA将行业统一标准的内容做成了系统的内置逻辑，删除了大量没有实际价值的功能开关和参数选项；围绕TA系统三大核心维度-产品、渠道、代理关系，对核心参数进行重新分类和归集。运营人员可以根据实际的业务特性，清晰地识别和定位所需要的参数和方案，高效地进行组合和应用。
功能升级方面，以规范化的参数体系作为底层逻辑，新一代TA实现了多维度和高精度的合规控制，支持在清算前处理发起业务，采用公式+因子两层结构的业绩报酬模式，赋能业务创新。
稽核优化方面，新增稽核超过了60项，分为产品、行情和交易三大类，覆盖交易预检、交易批处理、份额批处理等，提供稳定、持续、可靠的清算保障。
技术层面
新一代TA系统采用开放式架构与领域驱动设计，从根源上降低了业务信息传递中的衰减与失真。
系统以“领域能力-原子服务-业务场景”构建核心框架，结合恒生标准化能力与天弘基金自研的“文件工厂”、“TA运营工作台”等模块，敏捷响应市场变化与业务创新。
在参数优化方面，系统清理了长期极少使用的参数，遵循“默认大于配置”原则，将参数划分为属性类、值域类和策略类并予以精简。策略类参数引入类似AI的Embedding向量化方法，实现参数总量减半。
除此之外，在重复清算上实现秒级回退，清算时间缩短至原来的三分之一；在分产品、分销售商清算场景中，通过产品层面控制实现精细化运营；在合规控制上，系统构建了快速试算能力，有效保障规则间的兼容性。
同时，通过风险事件回测、文件并跑等措施，确保系统平稳上线与可靠运行。基于兼容性架构完成系统升级，提前适配不同国产硬件厂商，全面增强对运营及前台业务的支撑能力。此外，依托精准的底层技术模型，系统能够快速响应未来业务需求，如浮动管理费产品等的拓展支持等。
聚焦运营管理数字化升级
恒生电子副总裁、基金保险事业群总裁韩海潮在会议中指出，随着“国九条”、公募基金高质量发展行动方案等政策陆续落地，行业正面临经营管理与产品创新的双重挑战。与此同时，AI技术与信创升级的深入推进，也为系统架构设计与运营安全提出了更高要求。他表示，恒生希望通过此类研讨，与行业共同探索高质量运营的可行路径与系统建设方向。
自2025年5月发布公募基金高质量发展行动方案以来，证监会及基金业协会围绕公募基金高质量发展发布多项政策，核心要点涵盖了要求管理费与基金业绩挂钩，强化基金经理跟投，提升权益类基金占比，优化产品注册机制等多个方面，力求推动行业从“重规模”转向“重投资者回报”。
新规之下，公募基金行业需从制度、流程及系统层面进行适配调整，如重构管理费、销售费等计费规则，更新考核机制，加强合规管理，优化产品运营等，以落实强监管、降成本、稳风格的要求。
面向行业运营数字化升级需求，恒生介绍了新一代估值系统、资金清算平台，以及运营一体化平台建设思路。
新一代估值系统实现95%业务流程自动化，并构建400+风险监控场景，显著提升运营效率与准确性；
资金清算平台以“智能自动化+业财一体化”为核心，支持复杂业务场景的线上化处理与全流程可视化监控；
运营一体化平台则通过任务、监控、参数、合同、知识五大中心，构建高效、安全、智能的资管运营新范式。
在专题讨论环节，与会嘉宾围绕运营效率提升、AI应用、行业趋势、数字化协同等议题展开热烈交流，一致认为在行业从“规模导向”转向“投资者回报导向”的背景下，系统化建设、智能化运营与生态协作将成为推动公募基金实现高质量发展的关键力量。
研讨中本次“走进系列”研讨会为行业提供了宝贵的交流平台，也为公募基金运营数字化转型提供了前沿的实践参考与发展思路。
恒生将持续携手行业伙伴，共同推进运营系统升级与技术创新，助力公募基金行业在高质量发展道路上稳步前行。
“走进系列”是由恒生电子发起并联合金融机构共同承办的行业交流活动，旨在通过走进资管机构，促进跨行业的技术分享与业务合作。
自2017年以来，系列活动已走进富国基金、南方基金、易方达基金、上银基金、德邦基金、创金合信基金、大成基金等30多家金融机构。
活动聚焦金融科技创新与实践经验，围绕行业趋势、技术路径及合作机遇展开深度研讨，携手构建开放协同的金融科技生态，促进行业数字化转型与高质量发展。