炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

（来源：研报虎）

AWS与OpenAI宣布战略合作，合作规模在未来7年持续扩大

　　据新华网11月3日报道，美国亚马逊公司旗下的云计算服务平台(AWS)与美国开放人工智能研究中心(OpenAI)3日联合宣布，双方达成总额380亿美元、为期多年的战略合作协议。根据协议，亚马逊云平台将为OpenAI提供云计算基础设施，助力其运行和扩展大规模人工智能工作负载，合作规模将在未来7年持续扩大。OpenAI将立即接入亚马逊云平台的算力资源，以支持其生成式人工智能模型的训练与推理工作。双方表示，全部算力预计将在2026年底前部署完成，并具备继续扩容能力。亚马逊云平台表示，此次为OpenAI建设的人工智能基础设施采用全新架构设计，将英伟达芯片以集群方式互联，实现低延迟与高带宽通信，显著提升人工智能任务的处理效率，将为OpenAI提供从ChatGPT推理服务到下一代模型训练的全方位支持，并具备灵活扩展能力。

谷歌最新TPU芯片将大规模上市，性能较前代提升超四倍

　　据澎湃新闻11月7日报道，当地时间11月6日，谷歌宣布，公司第七代自研TPU芯片Ironwood将在未来几周内正式发布。据介绍，这款芯片“为最苛刻的工作负载量身打造”，在训练和推理方面的性能比上一代Trillium芯片提升了4倍多，是公司旗下迄今为止性能最强、能效最高的定制芯片。TPU(Tensor Processing Unit)是谷歌于2016年公开的自研AI专用集成芯片(ASIC)，主要用于加速机器学习模型的训练和推理，尤其是基于谷歌机器学习开源平台TensorFlow的深度学习任务。今年4月，谷歌首次推出了下一代Ironwood芯片。谷歌表示，Ironwood采用了先进的互联架构以应对数据密集型AI模型的需求，单个POD(AI超级计算机单元)可连接多达9216颗Ironwood芯片，并通过每秒9.6Tb(太比特)的突破性ICI(芯片间互联网络)连接成一个“超级pod”，访问高达1.77PB的共享高带宽内存(HBM)，从而消除数据瓶颈。

闪迪FY26Q1业绩亮眼，预计数据中心将成NAND最大市场

　　据闪存市场11月7日报道，闪迪公布2026财年第一财季(截至2025年10月3日)业绩，净利润1.81亿美元，环比大增331%。该财季，闪迪NAND bit出货量实现高达约15%增长、平均售价呈中个位数百分比增长，推动了营收、毛利率超出预期。闪迪表示，该财季NAND产品需求超过了供应，库存周转天数从135天减少到115天，预计这一趋势将持续到2026年底。闪迪首席执行官David表示，到2026年，数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。此前，移动市场一直是NAND闪存的最大市场。数据中心市场需求增长率更高，并将成为NAND闪存市场中最大的细分领域。

电子本周跌幅0.09%(21/31)，10年PE百分位为87.15%

　　(1)本周(2025.11.3-2025.11.7)上证指数上涨1.08%，深证成指上涨0.19%，沪深300指数上涨0.82%，申万电子版块下跌0.09%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为21/31。

　　(2)本周(2025.11.3-2025.11.7)电子版块涨幅前三公司分别为京泉华(48.41%)、可川科技(34.75%)、中富电路(29.41%)，跌幅前三公司分别为清越科技（维权）(-24.16%)、ST东尼（维权）(-16.38%)、杰华特(-12.28%)。

　　(3)PE：截至2025.11.7，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体(99.69倍/73.36%)、消费电子(40.31倍/62.66%)、元件(56.93倍/87.66%)、光学光电子(50.42倍/68.92%)、其他电子(83.04倍/93.56%)、电子化学品(67.99倍/78.86%)。

投资建议：

　　国产算力：建议关注飞荣达、兴森科技、顺络电子、杰华特、华丰科技、寒武纪、海光信息等；存储行业:建议关注兆易创新、佰维存储、深科技、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、普冉股份等；消费电子：建议关注立讯精密、歌尔股份、苏州天脉等。

风险提示:

　　国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。