（来源：淘金ETF）

1.合盛硅业（603260）

作为全球硅基新材料龙头，合盛硅业构建了“工业硅-有机硅”全产业链闭环，有机硅产能达93万吨/年，规模稳居国内前三，工业硅产能73万吨/年市占率超25%，形成强大规模效应。公司依托新疆、内蒙古绿电资源优势，实现低成本生产，核心产品覆盖硅橡胶、硅油、硅树脂等全系列，下游广泛应用于光伏封装、新能源汽车密封、电子电器等领域。布局的新疆20万吨硅氧烷及下游深加工项目，投产后将进一步巩固产能优势，同时延伸至多晶硅领域打造新增长曲线。公司客户涵盖大全能源、东岳硅材、瓦克化学等国内外知名企业，供应链稳定性极强。在行业收储与能耗新标实施背景下，公司凭借技术先进、能耗达标的产能优势，将持续抢占落后产能出清后的市场份额，充分受益于“十五五”新能源产业扩张红利，长期成长确定性突出。

2.新安股份（600596）

国内第二大有机硅单体制造商，形成“硅矿冶炼-硅粉加工-单体合成-下游制品”完整产业链，有机硅单体总规模达49万吨/年，折DMC产能约25万吨，产品涵盖硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂四大系列。公司技术迭代领先，在高效催化、循环利用等领域拥有多项核心专利，产品纯度与性能对标国际一流水平，广泛应用于光伏、电子、建筑等领域。投资22.6亿元建设的30万吨特种有机硅新材料项目，聚焦高附加值功能性硅烷产品，投产后将进一步优化产品结构。公司客户覆盖全球主流化工企业，海外市场布局完善，能充分享受高端领域国产替代红利。在行业集中度提升过程中，公司一体化产业链抗风险能力突出，叠加“十五五”新能源材料需求爆发，有望实现量价齐升，持续领跑行业高质量发展。

3. 东岳硅材（300821）

全球有机硅行业前十、中国第四的龙头企业，具备年产30万吨有机硅单体（折合聚硅氧烷14.1万吨）产能，建成两套完整生产装置，同时配套有机硅高沸物、低沸物转化及副产物综合利用项目，资源利用率行业领先。公司核心产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等，深加工产品收入占比超80%，产品质量稳定，通过全球多家知名企业认证。在光伏封装胶、电子灌封材料等高端领域持续突破，与国内外主流组件厂、电子企业建立长期合作。公司技术研发实力雄厚，不断优化生产工艺，能耗水平优于行业平均，完全满足新国标要求。随着“十五五”光伏、电子产业扩张，公司凭借规模化产能与高端产品布局，将充分受益于行业需求增长与集中度提升，业务增长弹性十足。

4.硅宝科技（300019）

国内有机硅密封胶行业龙头，亚洲最大的有机硅密封胶生产企业，产能达20万吨/年，其中光伏单组分有机硅密封胶产能优势显著。公司深耕有机硅材料40余年，核心产品涵盖建筑类、工业类密封胶及硅烷偶联剂，在光伏新能源领域市占率稳居前列，是隆基、天合光能、晶澳科技等头部组件厂的核心供应商。2025年三季报表现亮眼，前三季度归母净利润同比增长44.63%，毛利率同比提升2.44个百分点，受益于原材料价格筑底与产品结构优化。公司在新能源汽车用胶领域持续突破，进入比亚迪、奇瑞、长安等车企供应链，车身密封、电池包密封产品需求快速增长。同时布局硅碳负极材料，1000吨/年中试线与3000吨/年生产线稳定运行，打开第二增长曲线。在行业反内卷与政策支持下，公司作为下游应用龙头，将充分享受需求爆发与进口替代红利。

5.回天新材（300041）

国内工程胶粘剂领军企业，有机硅胶年产能达26万吨，其中光伏单组分有机硅密封胶产能18万吨/年，光伏硅胶市占率超45%，稳居行业第一。公司拥有40余年技术沉淀，2024年研发投入1.96亿元，累计拥有215项授权专利，牵头或参与28项国家、行业标准及1项国际标准制定，技术权威性突出。核心产品光伏组件专用高阻水密封胶，获海上光伏认证，性能对标国际领先水平，深度绑定隆基、晶科、东方日升等头部客户。在新能源汽车领域，与比亚迪、江淮、红旗等车企建立合作，电池包密封、车身粘接产品份额稳步提升；电子领域推出高导热、低挥发有机硅胶，满足消费电子轻薄化需求。公司通过产业链延伸与基金投资，持续拓展高端胶粘剂应用场景，在“十五五”新能源与电子产业升级背景下，将持续巩固细分赛道龙头地位，成长空间广阔。

6.兴发集团（600141）

有机硅全产业链布局标杆企业，全资子公司湖北兴瑞拥有36万吨/年有机硅单体产能，下游配套15万吨/年硅橡胶、3万吨/年密封胶及2万吨/年硅油产能，控股孙公司内蒙兴发40万吨/年有机硅单体项目稳步推进，未来产能规模将跻身行业前列。公司攻克有机硅高性能聚硅氧烷合成及氯硅烷综合利用关键技术，产品质量与成本控制能力处于行业第一梯队。依托自身磷化工优势，实现氯元素循环利用，环保与成本优势显著。下游产品广泛应用于光伏、新能源汽车、电子封装等领域，客户覆盖国内外知名化工企业与终端制造商。在行业产能优化与“十五五”新能源材料需求增长双重驱动下，公司有机硅业务将实现量价齐升，同时与磷化工形成协同效应，抗风险能力与成长潜力突出。

7.晨光新材（605399）

国内功能性硅烷行业产业链最完整的企业之一，产品覆盖基础原料、中间体和成品，涵盖氨基、环氧基、含硫硅烷等多个类别，是全球重要的功能性硅烷供应商。公司客户包括硅宝科技、润禾材料等国内上市公司，以及德国Brenntag、日本ITOCHU等全球性贸易商，与迈图、赢创等国际化工巨头建立长期合作。公司注重技术研发与循环经济布局，生产过程中实现资源高效利用，能耗水平优于行业标准，产品在橡胶轮胎、电子电器、复合材料等领域应用广泛。随着“十五五”高端制造与新能源产业升级，功能性硅烷作为关键配套材料，需求将持续增长，公司凭借全产业链优势与全球化客户布局，将充分享受行业增长与进口替代红利，持续提升市场份额。

8. 润禾材料（300727）

有机硅深加工领域优质企业，产品涵盖硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂四大类别，设计产能达8.4万吨/年，在建项目持续扩充高端产品产能。公司专注于有机硅新材料的研发与应用，在日化用品、电子器件、LED封装、纺织印染等领域形成差异化竞争优势，产品质量获得下游客户高度认可。公司35kt/a有机硅新材料项目聚焦端含氢硅油、环氧聚醚硅油等高端产品，8kt/a有机硅胶黏剂项目新增缩合型、加成型硅胶产能，产品结构持续向高附加值方向优化。公司注重技术创新，拥有多项核心专利，生产工艺不断升级，能快速响应下游行业技术迭代需求。在“十五五”电子信息与消费升级趋势下，公司有机硅深加工产品需求将持续释放，叠加行业集中度提升，成长空间广阔。

9.三友化工（600409）

华北地区最大的有机硅生产基地，拥有20万吨/年有机硅单体产能，依托自身纯碱、粘胶纤维等化工主业，形成产业链协同优势，在能源供应、原材料采购等方面具备成本竞争力。公司有机硅产品涵盖硅橡胶、硅油等多个品种，下游应用于建筑密封、电子封装、新能源等领域，客户覆盖华北、华东地区众多制造企业。公司注重环保与技术升级，生产装置能耗达标，完全满足新国标要求，在行业产能优化过程中具备持续竞争能力。随着“十五五”京津冀地区新能源产业与高端制造布局推进，公司凭借区域产能优势与稳定的供应链体系，将充分受益于本地市场需求增长，同时通过产品升级拓展全国市场，业务增长确定性强。

10.宏柏新材（605366）

全球含硫硅烷细分领域龙头企业，拥有“硅块-氯硅烷-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”完整绿色循环产业链，含硫硅烷产能全球第一，2016-2018年全球和国内市场占有率连续三年位列第一。公司核心产品广泛应用于橡胶轮胎、复合材料、电子电器等领域，与普利司通、米其林、固特异、中策等国内外大型轮胎制造商建立长期稳定合作关系。公司技术研发实力突出，在循环经济与绿色生产方面处于行业领先水平，能耗与环保指标优异，完全契合行业高质量发展趋势。随着“十五五”汽车产业升级与绿色轮胎普及，含硫硅烷需求将持续增长，公司凭借产能规模、技术优势与全球化客户布局，将持续巩固龙头地位，同时拓展电子级硅材料等高端领域，打开成长天花板。

11.集泰股份（002909）

国内密封胶行业知名企业，有机硅密封胶为核心产品，同时涉足水性密封胶、电子胶等领域，产品应用于建筑工程、新能源汽车、电子电气、集装箱制造等多个场景。公司通过收购兆舜科技完善电子胶布局，在LED驱动电源、电力变压器等领域实现突破，客户覆盖众多行业标杆企业。公司注重产品创新与质量管控，有机硅密封胶在耐高温、耐老化等方面性能优异，通过多项行业认证，在新能源汽车电池包密封、电子器件防护等高端领域竞争力突出。随着“十五五”新能源汽车与电子产业扩张，公司有机硅相关产品需求将持续增长，同时依托差异化产品布局与客户资源优势，在行业集中度提升过程中实现市场份额稳步提升，成长潜力显著。

12.恒星科技（002132）

通过子公司恒星化学切入有机硅领域，投资21.07亿元建设“年产12万吨高性能有机硅聚合物项目”，一期建设年产20万吨单体（10万吨环体），产能释放后将跻身行业前列。公司依托自身制造业积累，在生产设备升级、工艺优化方面具备优势，有机硅产品聚焦高性能聚合物，下游瞄准光伏、新能源汽车、高端制造等高增长领域。公司注重产业链协同，通过整合上下游资源，提升供应链稳定性与成本竞争力，产品质量对标行业龙头水平。在行业收储与能耗新标推动下，公司新建产能技术先进、能耗达标，具备后发优势，将充分享受“十五五”新能源材料需求爆发红利，有机硅业务有望成为公司核心增长引擎。

13.新亚强（603155）

有机硅精细化学品细分龙头，专注于六甲基二硅氮烷为核心的有机硅功能性助剂和苯基氯硅烷产品，产品广泛应用于有机硅新材料、制药、电子化学等高端领域。公司技术壁垒高，在有机硅精细化学品合成工艺方面拥有多项核心专利，产品纯度与性能达到国际先进水平，获得国内外众多高端客户认可。公司产能规模稳步扩张，持续优化产品结构，重点布局高附加值的电子级、医药级有机硅材料，契合“十五五”高端制造与国产替代趋势。在电子化学、生物医药等领域需求持续增长背景下，公司凭借细分赛道龙头地位与技术优势，将持续提升市场份额，同时拓展海外市场，成长空间广阔。

14.鲁西化工（000830）

综合性化工龙头企业，有机硅设计产能5万吨/年，同时储备100万吨有机硅大型项目，未来产能增长潜力巨大。公司依托自身化工园区优势，实现原料自给自足与能源循环利用，成本控制能力突出，有机硅产品涵盖硅橡胶、硅油等多个品种，下游应用于建筑、电子、新能源等领域。公司技术研发实力雄厚，在有机硅合成工艺优化、产品性能提升等方面持续投入，产品质量稳定可靠，客户覆盖国内多个地区的制造企业。随着“十五五”化工产业升级与新能源材料需求增长，公司有机硅业务将受益于行业供需改善，同时依托大型储备项目，有望在未来实现产能跨越式增长，成为有机硅行业重要参与者。

15.楚江新材（002171）

多元化新材料企业，有机硅业务聚焦高端应用领域，产品涵盖有机硅复合材料、电子级硅烷等，广泛应用于电子封装、新能源汽车、高端制造等场景。公司2025年三季报业绩亮眼，归母净利润同比大增2057.6%，其中有机硅业务贡献显著增长，得益于产品结构优化与下游需求爆发。公司注重技术创新与产业链延伸，与科研机构合作开发高性能有机硅材料，在高导热、低挥发、耐极端环境等方面形成核心竞争力，通过多项高端客户认证。在“十五五”国产替代与高端制造升级趋势下，公司有机硅业务将持续受益于电子、新能源等领域的需求增长，同时依托多元化布局降低行业波动风险，成长确定性与弹性兼备。

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