（来源：上交所ETF之家）

来源：华泰证券 投稿

投资一只基金，一般来说涉及到这些操作：买入、持有、卖出。根据投资操作划分，基金的费用分为交易类费用（买入、卖出）和运作类费用（持有）。其中，交易类费用主要涉及申购费、认购费、赎回费等。运作类费用主要涉及管理费、托管费、销售服务费等。近期公募基金降费，主要降的就是运作类费用中的管理费率、托管费率。

 PART 1 

交易类费用

基金投资中的交易类费用，比如申购费、认购费、赎回费，一般是在交易时一次性支付。

01认购费/申购费

认购费或申购费都是购买基金时支付的手续费。其中，认购费针对新发基金，申购费针对老基金。

不同类型基金产品的认购费率、申购费率有所差异。比如主动型基金的认购/申购费率，一般会比被动指数型基金的收费高；股票型基金的认购/申购费率一般来说会比债券型基金更高一些。

同时，也有的基金认购/申购费率和认购/申购规模挂钩。规模越大，相应费率会有一定的折扣。

02赎回费

赎回费是投资者卖出基金产品时需要交的费用。基金赎回费的高低跟持有时间关系比较大，为了鼓励投资者长期投资，一般来说，持有一只基金的时间越长，赎回费率会阶梯递减。持有基金小于7天，赎回费可能高达1.5%，持有时间越长，对应的赎回费可能越低。

图：某公募基金A份额赎回费率

数据来源：同花顺，省心研究院。

 PART 2 

运作类费用

基金运作类费用是指在基金运作过程中发生的费用，一般按日计提，从基金资产中扣除，包括基金管理费、托管费、销售服务费等。

01管理费

基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，按基金净值进行计提。一般由基金公司向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后从基金财产中支付给基金管理人。

02托管费

基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用，基金托管人一般为银行、券商等。托管费通常按基金净值进行计提，按日计提，按月支付。

值得注意的是，管理费、托管费和前面提到的申赎费用不同，申赎费用是从投资者的资金里扣取的，而管理费与托管费都是从基金资产中支付的，不须另外再向投资者收取。

03销售服务费

销售服务费，一般是基金C类份额的收费模式，相当于把一次性收取的申赎费用，变成按年收取、按日计提的费用。

作者：

李笑雯  S0570622090031   

吴纯依  S0570619110030

联系人：刘国池

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