①财信证券：近期大盘可能呈现题材板块分化的结构性行情

财信证券指出，近期大盘可能呈现题材板块分化的结构性行情，策略上“去弱留强、逢低介入、逢高减仓”为主，重点关注具备业绩超预期的板块以及个股。方向上，一是关注业绩增长较好的科技线，重点关注算力硬件、存储芯片等板块；二是关注产业趋势向好的算力产业链，重点关注算电协同、算力租赁等板块；三是关注近期活跃度较高的电力板块，重点关注绿电、电网设备等方向；四是关注油价回调受益的板块，重点关注航空、有色金属等板块。中期来看，在财政政策及货币政策“双宽松”基调延续、居民储蓄资产持续入市、“反内卷”改善上市公司业绩、全球AI科技仍持续突破等共同驱动下，本轮A股行情基础依旧牢固，预计本次中东冲突仅影响A股市场短期情绪与市场运行节奏，并不会改变市场方向，对市场中长期向好的趋势仍然抱有信心，不宜过度担忧。

②中信建投：持续看好光纤光缆产业投资机遇

中信建投研报称，2025三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。中信建投预计AI带来的光纤需求将持续高增，一是全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长；二是预计2027年Scale up的光纤需求或起量；三是DCI也将带来大量需求。目前，光纤光缆行业已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。作为重资产行业，中信建投预计短期内新增产能难度大，因此价格有望继续上涨，持续推荐光纤光缆板块。

③华泰证券：全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局

华泰证券研报认为，中东事件带来的流动性收缩以及风险偏好变化，导致前期锂价震荡偏弱运行。但考虑下半年国内宜春地区以及海外津巴布韦等地区供给扰动风险仍然存在，需求端高油价对电动车以及储能需求预期的提振，2026年若按照中性预期假设（全球新能源汽车销量同比增速10%—15%，储能电芯出货量同比增速50%—60%），全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。

④中金：音乐板块长期增长逻辑不改，行业具备估值修复潜力

中金公司研报称，2025年下半年至今，音乐板块的估值经历了深度调整，市场核心担忧主要集中在：订阅业务长期增长空间与增速承压、汽水音乐依托抖音生态与AI翻唱音乐带来竞争冲击、AIGC对正版内容与平台商业价值的影响等方面。近期，腾讯音乐与网易云音乐均已发布2025年业绩。中金公司认为，音乐板块长期增长逻辑不改，多元化收入具潜力，行业具备估值修复潜力。

⑤中信证券：欧洲天然气价格飙涨 热泵迎来复苏拐点

中信证券研报称，受地缘冲突升级影响，天然气供给冲击或长期存在，3月欧洲气价飙涨92.4%，显著推升热泵经济性。当前欧洲热泵库存去化基本完成，叠加欧盟46亿欧元补贴落地及中国对欧出口高增，在“高气价+政策补贴+库存周期”共振下，欧洲热泵需求或已触底回升，迎来复苏拐点。