（来源：财闻）

AI产业链的瓶颈正从GPU转向存储、封装与网络带宽，存储需求的刚性增长将持续至少3~5年。

3月24日，午后存储芯片概念震荡回升，德明利（001309.SZ）逼近涨停，古鳌科技（维权）（300551.SZ）、商络电子（300975.SZ）、赛腾股份（603283.SH）、盈新发展（维权）（000620.SZ）、气派科技（688216.SH）等跟涨。

消息面上，Wedbush分析师在周一发布的报告中表示，DRAM与NAND存储价格正快速上涨，预计2025年第四季度基础上，2026年上半年价格涨幅将达到“三位数”水平。其中，DRAM价格涨幅有望达到130%至150%，NAND涨幅也接近这一水平。

本轮存储涨价的底层逻辑，是AI算力爆发对存储需求的几何级拉动，需求端的强劲增长改变了存储行业的供需平衡。AI服务器对存储的需求是传统服务器的8-10倍。随着全球AI大模型从训练阶段转向大规模场景化落地，AI服务器出货量呈现爆发式增长，直接吞噬大量存储产能。

市场数据印证了AI需求的强劲势头。根据Gartner预测，2026年全球AI服务器出货量同比增长超180%，全年出货量将突破150万台，对应AI存储芯片总需求达1200万颗以上，而2025年全球总产能仅800万颗，供需缺口超30%。SEMI数据显示，2026年全球AI服务器相关芯片销售额将达1690亿美元，同比增长55%，其中HBM需求增长尤为显著。

供给紧张也是本轮存储芯片涨价的重要原因。目前，全球存储行业库存周期已降至历史低位，SK海力士披露整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平。产能层面，头部厂商优先将先进产能分配给AI数据中心所需的高利润产品，消费级存储产能受到挤压。铠侠此前表示，2026年全年NAND闪存产能已全部售罄，供应紧张局面预计持续至2027年。SK海力士也表示，其2026年HBM产能已提前售罄。

机构普遍认为，AI需求驱动的存储增长具有不可逆性。中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。摩根士丹利指出，AI产业链的瓶颈正从GPU转向存储、封装与网络带宽，存储需求的刚性增长将持续至少3~5年。