新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，铁龙物流发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为130.15亿元，同比下降11.42%；归母净利润为3.82亿元，同比下降18.88%；扣非归母净利润为3.69亿元，同比下降16.98%；基本每股收益0.293元/股。

公司自1998年5月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为16.21亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对铁龙物流2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为130.15亿元，同比下降11.42%；净利润为3.82亿元，同比下降19.18%；经营活动净现金流为6.16亿元，同比增长351.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为130.2亿元，同比下降11.42%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降11.42%，低于行业均值0.38%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降18.88%，低于行业均值-7.07%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降16.98%，低于行业均值-5.24%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.4亿元、4.7亿元、3.8亿元，同比变动分别为0.72%、38.02%、-19.18%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-11.42%，销售费用同比变动13.79%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.42%，税金及附加同比变动4.65%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.42%，经营活动净现金流同比增长351.36%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为7.23%，同比增长19.81%；净利率为2.94%，同比下降8.76%；净资产收益率（加权）为5.33%，同比下降22.41%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为7.23%，同比大幅增长19.81%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.23%，低于行业均值31.75%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的6.04%增长至7.23%，行业毛利率由上一期的32.12%下降至31.75%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为2.94%，低于行业均值22.25%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.04%增长至7.23%，存货周转率由去年同期7.11次下降至5.42次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.04%增长至7.23%，应收账款周转率由去年同期23.03次下降至20.74次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期6.04%增长至7.23%，销售净利率由去年同期3.22%下降至2.94%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.33%，同比大幅下降22.41%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.33%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为5.33%，低于行业均值6.02%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.81%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为29.96%，同比增长1.6%；流动比率为1.87，速动比率为1.08；总债务为7.82亿元，其中短期债务为7.82亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.27，2.8，1.87，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.39、1.11、0.71，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-8.92%，营业成本同比增长-12.55%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为5.5亿元，较期初变动率为203.48%。

报告期内，公司应收帐款周转率为20.74，同比下降9.93%；存货周转率为5.42，同比下降23.7%；总资产周转率为1.27，同比下降15.78%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率5.42低于行业均值5332.76，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.17，7.11，5.42，存货周转能力趋弱。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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