新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，惠伦晶体（维权）发布2024年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为5.51亿元，同比增长38.33%；归母净利润为-1.89亿元，同比下降12.22%；扣非归母净利润为-2.03亿元，同比下降7.35%；基本每股收益-0.68元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4951.01万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对惠伦晶体2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.51亿元，同比增长38.33%；净利润为-1.9亿元，同比下降12.32%；经营活动净现金流为530.27万元，同比增长111.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长38.33%，高于行业均值17.64%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降12.22%，低于行业均值21.63%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降7.35%，低于行业均值29.65%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长38.33%，净利润同比下降12.32%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动38.33%，销售费用同比变动-6.72%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动38.33%，税金及附加同比变动-17.11%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长89.19%，营业收入同比增长38.33%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.03低于行业均值0.32，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为4.98%，同比增长422%；净利率为-34.41%，同比增长18.8%；净资产收益率（加权）为-25.95%，同比下降39.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为3.58%、2.35%、4.98%，同比变动分别为-92.34%、-34.27%、422%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为4.98%，低于行业均值21.87%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的2.35%增长至4.98%，行业毛利率由上一期的22.02%下降至21.87%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-34.41%，低于行业均值5.68%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-25.95%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-11.83%，-16.75%，-25.95%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-25.95%，低于行业均值5.16%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-13.87%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为61.43%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为61.91%，同比增长18.95%；流动比率为1.14，速动比率为0.71；总债务为6.91亿元，其中短期债务为4.05亿元，短期债务占总债务比为58.68%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为45.73%，50.05%，61.91%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.01，低于行业均值0.14。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为108.57%高于行业均值38.29%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为39.58%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.74%、2.26%、3.02%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为43.13%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-444.3万元，筹资活动净现金流为-78.9万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.3亿元、979.8万元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.5亿元、530.3万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.62，同比增长56.43%；存货周转率为1.99，同比增长46.22%；总资产周转率为0.32，同比增长49.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.99低于行业均值5.27，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为80.5万元，较期初增长132.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.24%，高于行业均值2.74%。

点击惠伦晶体鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

[返回前页] [关闭本页]