新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，天玑科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为4.28亿元，同比增长4.09%；归母净利润为-5776.47万元，同比增长18.7%；扣非归母净利润为-8710.48万元，同比下降10.6%；基本每股收益-0.19元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为1.4亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天玑科技2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.28亿元，同比增长4.09%；净利润为-6430.81万元，同比增长11.88%；经营活动净现金流为-1.14亿元，同比下降1775.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-346.2万元，-0.5亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.1%，营业成本同比下降1.16%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动4.1%，销售费用同比变动25.13%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长854.69%，营业收入同比增长4.1%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长30.18%，营业收入同比增长4.1%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为30.34%、51.09%、63.89%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长78.27%，营业成本同比增长-1.16%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长78.27%，营业收入同比增长4.1%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.1%，经营活动净现金流同比下降1775.43%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.1亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为23.63%，同比增长20.75%；净利率为-15.01%，同比增长15.35%；净资产收益率（加权）为-4.39%，同比增长13.41%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为24.82%、19.65%、23.63%，同比变动分别为-23.1%、-20.86%、20.75%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期19.65%增长至23.63%，存货周转率由去年同期9.18次下降至7.01次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期19.65%增长至23.63%，应收账款周转率由去年同期2.1次下降至1.77次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.39%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-4.33%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为17.93%，同比增长14.43%；流动比率为3.84，速动比率为3.62；总债务为132.99万元，其中短期债务为132.99万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.5亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.5亿元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、16.6万元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-610.4万元、-1.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.77，同比下降15.74%；存货周转率为7.01，同比下降23.69%；总资产周转率为0.27，同比增长9.77%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.07，2.1，1.77，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为12.84，9.18，7.01，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.48%、12.75%、17.57%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.6亿元，同比增长25.13%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为7.68%、11.71%、13.99%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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