新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日，贝瑞基因发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为10.78亿元，同比下降6.36%；归母净利润为-1.92亿元，同比增长54.96%；扣非归母净利润为-1.92亿元，同比增长53.89%；基本每股收益-0.5443元/股。
公司自1997年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1620万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对贝瑞基因2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.78亿元，同比下降6.36%；净利润为-1.88亿元，同比增长55.75%；经营活动净现金流为8796.99万元，同比下降20.75%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.8亿元，同比下降6.36%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 13.68亿 | 11.51亿 | 10.78亿 |
| 营业收入增速 | -3.81% | -15.83% | -6.36% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.36%，净利润同比增长55.75%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 13.68亿 | 11.51亿 | 10.78亿 |
| 净利润（元） | -2.46亿 | -4.25亿 | -1.88亿 |
| 营业收入增速 | -3.81% | -15.83% | -6.36% |
| 净利润增速 | -112.94% | -72.59% | 55.75% |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-2.5亿元、-4.3亿元、-1.9亿元，同比变动分别为-112.94%、-72.59%、55.75%，净利润较为波动。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | -2.46亿 | -4.25亿 | -1.88亿 |
| 净利润增速 | -112.94% | -72.59% | 55.75% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-6.36%，税金及附加同比变动30.8%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 13.68亿 | 11.51亿 | 10.78亿 |
| 营业收入增速 | -3.81% | -15.83% | -6.36% |
| 税金及附加增速 | -15.67% | -0.31% | 30.8% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为-0.09、-0.26、-0.47，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 经营活动净现金流（元） | 2117.88万 | 1.11亿 | 8796.99万 |
| 净利润（元） | -2.46亿 | -4.25亿 | -1.88亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 | -0.09 | -0.26 | -0.47 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为46.86%，同比增长4.73%；净利率为-17.45%，同比增长52.74%；净资产收益率（加权）为-10.87%，同比增长47%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为42.72%、44.74%、46.86%持续增长，存货周转率分别为3.37次、2.76次、2.7次持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 42.72% | 44.74% | 46.86% |
| 存货周转率（次） | 3.37 | 2.76 | 2.7 |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.87%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | -10.51% | -20.51% | -10.87% |
| 净资产收益率增速 | -124.57% | -95.15% | 47% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.61%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | -9% | -17.64% | -9.61% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为0.6%、0.7%、0.8%，呈持续增长趋势。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 商誉/净资产 | 0.6% | 0.7% | 0.8% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为75.8%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 前五大供应商采购占比 | 84.62% | 62.95% | 75.8% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为28.08%，同比下降9.09%；流动比率为2.44，速动比率为2.11；总债务为1.47亿元，其中短期债务为1.47亿元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为39.11%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初预付账款（元） | 827.97万 |
| 本期预付账款（元） | 1151.78万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长39.11%，营业成本同比增长-9.95%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | 162.67% | -75.89% | 39.11% |
| 营业成本增速 | -0.3% | -18.81% | -9.95% |
• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.8亿元，较期初变动率为1437.17%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应收款（元） | 497.33万 |
| 本期其他应收款（元） | 7644.78万 |
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为94.57%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初应付票据（元） | 1550.54万 |
| 本期应付票据（元） | 3016.86万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.44，同比增长16.25%；存货周转率为2.7，同比下降2.3%；总资产周转率为0.42，同比增长8.6%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.37，2.76，2.7，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 3.37 | 2.76 | 2.7 |
| 存货周转率增速 | -11.17% | -18.01% | -2.3% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.6亿元，较期初增长686.61%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 757.88万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 5961.58万 |
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