格隆汇5月26日｜长江证券研报指出，三花智控(002050.SZ)25Q1实现营业收入76.70亿元，同比增长19.10%，实现归母净利润9.03亿元，同比增长39.47%。公司2025Q1收入端超预期，家电、汽车均实现增长。公司作为全球热管理龙头，市场地位明确，当前家电、汽车下游景气支撑主业增长加速，全年主业有望实现高速增长。此外，机器人方面，公司紧密配合客户，满足客户需求；产品关键性能指标持续自主优化，并围绕自研产品方案构筑工艺和专利技术护城河，公司作为核心Tier1，产品卡位优势明显，未来有望形成可观收入利润贡献。预计公司2025年归属净利37亿元。维持“买入”评级。