掌宝叨叨

20250310

全国政协十四届三次会议将于3月10日上午闭幕；十四届全国人大三次会议将于3月11日下午闭幕。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：多云

本周股市箴言：涨时重势，跌时重质，震荡行情看主线。—AI大模型。

今日解盘/每日把脉

上周五A股市场全天呈现震荡调整态势，创业板指领跌。个股跌多涨少，两市超3500家个股下跌。沪深两市全天成交额1.82万亿元，较上个交易日缩量882亿，显示市场在前期上涨后，资金追高意愿有所下降。

从板块表现来看，有色金属、军工装备、钢铁、白酒等板块涨幅居前。有色金属板块受工业金属价格上涨驱动，如国内沪铜期货主力合约早间涨逾1%，创半年来新高，湖南市场锑锭价格较2月初上涨近12.6%，刺激了相关股票的表现，华钰矿业再度涨停。军工装备板块受益于低空经济与商业航天发展规划等政策面利好，火炬电子、中航高科领涨。白酒板块则是基于消费复苏预期趋浓，业绩确定性较高，获得资金青睐。资金流向方面，主力资金全日净流出777亿元，科技成长板块净流出占比超60%，半导体、AI智能体遭集中抛售。不过，北向资金逆势净流入20亿元，重点增持用友网络、中国平安等权重股，显示外资对A股部分核心资产的看好 。个股表现上，涨停封板率58%，云鼎科技5连板成为市场高度标杆，但3板以上连板股仅剩4只，高位股分化加剧，市场情绪有所降温。

消息方面，1、海关总署公布前两月货物贸易进出口总值创历史新高，集成电路出口显著增长，印证中国制造在全球供应链中的韧性。尽管进出口总值同比下降1.2%，但剔除不可比因素影响，进出口增长1.7%，其中出口增长3.4%，机电产品占出口比重6成，自动数据处理设备及其零部件 、集成电路和汽车出口增长。这对于相关的出口企业以及电子、汽车等产业来说是积极信号，有望带动相关产业链的业绩提升，在A股市场上，相关板块可能会受到资金关注；2、美国2月非农就业数据低于预期，市场对美联储降息的猜测加剧。若美联储降息，一方面，全球资金的流向会发生变化，新兴市场包括中国的资产吸引力会增强，可能会吸引更多外资流入A股；另一方面，美元走弱，以美元计价的大宗商品价格可能上涨，对A股的资源类板块产生影响。

交易策略/指点迷津

首先，关注业绩确定性：在市场波动中，业绩确定性强的公司更能抵御风险。如白酒、食品饮料等消费板块，需求相对稳定，业绩确定性较高，可以作为配置的底仓部分。

其次，把握科技主线：尽管AI算力、机器人概念近期有所调整，但科技仍然是中期市场主线。关注AI产业链中相对低位、有性价比的环节，如光模块、服务器等。同时，对于半导体板块，由于国产替代加速与AI芯片需求爆发，建议关注其中低估值补涨品种以及业绩确定性龙头，如半导体封测、设备板块中市盈率低于30倍的个股，以及Q1预告净利润增速超50%的科技股 。

最后，合理控制仓位：市场存在一定的不确定性，如美联储降息预期波动可能引发外资短期流出，部分连涨股估值过高存在回调风险等。因此，投资者应合理控制仓位，不要盲目追高，对于涨幅过高的个股可适当减仓锁定利润，对于有潜力的低估值品种可逢低布局。

今日热点/点石成金

一、大消费

两会中政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”作为第一条，从高频数据看，近期一二线房地产市场数据、PMI等领先性指标边际回暖，消费整体呈现企稳态势。大消费板块在预期回升及流动性催化下有望开启估值修复。

消费30ETF（510630），近5个交易日涨幅-0.74%。

二、有色金属

全球制造业复苏预期以及国际金属价格上涨趋势延续，有色金属板块有望继续表现。尤其是受益于欧洲国防支出增加的小金属，如钴、锑、锗等，以及工业金属铜、铝等，相关企业股价可能受到推动 。

有色ETF（159980）近5个交易日上涨1.85%。

三、AI+

信息通信研究院3月12日举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”，以及文心大模型最新版3月16日正式上线等事件，或使AI板块热度延续，AI眼镜、人工智能等相关概念股有望迎来机会。

AI人工智能ETF（512930）近5个交易日上涨4.80%。

上述标的均为示例，不构成投资建议!

一周小结/温故知新

上周五3月7日，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.25%，收报3372.55点；深证成指跌0.50%，收报10843.73点；创业板指跌1.31%，收报2205.31点。沪深两市成交额达到18182亿，较昨日缩量882亿。行业板块涨少跌多，有色金属板块逆市走强，小金属、航天航空、汽车零部件、贵金属板块涨幅居前，多元金融、房地产服务、电池、电源设备、医疗服务、证券板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1700只，涨停股票数量超过60只。汽配股震荡走强，浙江黎明4连板。

上周一从板块来看，固态电池以及新能源方向集体大涨，领湃科技等多股涨停。可控核聚变概念股盘中走强，中国核建涨停。医美概念股表现活跃，拉芳家化涨停。下跌方面，算力概念股持续调整，杭钢股份等跌停。下跌方面，算力概念股持续调整，杭钢股份等跌停。上周二由于收到支持RISC-V指令集的催化，芯片股集体大涨，芯原股份等多股涨停。由于收到特朗普可能脱离北约，欧盟扩军的影响，军工股震荡走强，洪都航空等涨停。此前两日跌幅居前的机器人概念股机器人概念股一度反弹，如杭齿前进、万马股份、振邦智能、兆威机电等个股均完成了反包涨停。下跌方面，固态电池概念股昨天上涨后一日游展开调整，三祥新材跌停。上周三机器人概念股持续活跃，捷昌驱动等多股涨停。商业航天、6G概念股震荡走强，三维通信涨停。算力概念股午后反弹，拓维信息涨停。下跌方面，地产股集体调整，光大嘉宝跌超5%。《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案（2025—2027年）（征求意见稿）》 公开征集意见。其中提到，全面增强5G规模应用的产业支撑力、网络服务力和生态协同力，支撑新型工业化高质量发展，适时探索6G应用发展方向，开展6G应用先行先试，此消息带动商业航天、6G概念股走强，本川智能、三维通信、合众思壮（维权）、龙溪股份等涨停，中国卫通、天银机电、震有科技等个股涨幅居前。上周四AI应用方向集体爆发，AI智能体板块领涨，酷特智能等20余股涨停。算力概念股持续走强，海南华铁等20余股涨停。机器人概念股反复活跃，杭齿前进等30余股涨停。

上周总体来看，本周沪指涨1.56%；深证成指涨2.19%；创业板指涨1.61%。市场在周一缩量低点然后周二放量上涨，周三周四继续放量上涨，周四出现冲高回落只小幅上涨，周五小幅度调整十字星，大体市场在震荡上行，技术分析来看上周下跌本周收阳，大盘震荡向上的可能延续反弹走势，因此低吸板块轮动是比较好的操作策略。

资金动向/数据跟踪

值班撰稿

黄智弘

证书编号：S1070611120008

本月财经日历

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