（来源：合富永道）
来源：合富永道
作者：zoy
近年来，全球能源结构加速向低碳化转型，核电作为稳定、高效的清洁能源，重新成为各国战略布局的重点。2025年5月23日，特朗普签署多项与核电发展相关的行政命令。这一系列行政命令旨在加速美国核能产业发展，具体包括简化新反应堆审批流程、改革核能监管委员会（NRC）、推动铀矿开采与浓缩能力提升、鼓励联邦土地和军事基地建设核设施等。与此同时，在COP28会议上，31个国家承诺到2050年将全球核能装机容量提升至当前的三倍。这一趋势直接带动了铀资源需求的增长，预计2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。受此影响，当日全球铀价ETF（URA）涨11.61%，美股核能板块多家公司也迎来了集体暴涨。
国内市场方面，5月26日，A股港股的核电板块也迎来集体大涨，近20只个股涨停。行业龙头中国核电（601985.SH）主力资金大幅净流入，当日涨幅2.30%。而中核集团的子公司，港股中核国际（02302.HK）单日涨幅更是超过129%，创下近十年新高。作为中核集团旗下唯一海外铀资源运作平台，中核国际2024年财报显示，公司扩大铀贸易规模，全年销售约577万磅天然铀，总收入达18.41亿港元，同比大幅增长217%。全年净利润为1.95亿港元，同比增长83.4%。作为行业领军企业，中国核电近年来发展势头强劲，在国内市场占据主导地位。在全球核电复兴浪潮下，中国核电凭借政策支持、技术优势和国际化布局，有望持续受益于行业增长红利。未来，随着更多核电机组投入运营及海外铀资源开发加速，公司业绩和市值有望再上新台阶。
