消息面上，1）钾肥供给侧冲击:加拿大Mosaic旗下K3钾盐矿发生地面塌陷事故导致停产。K3名义产能780万吨，占全球产能约7.6%。由于钾肥供给弹性低，此次意外停产可能导致全球供给受限并推升价格，利好拥有海外钾肥资源的企业。2) 电解液行业需求旺盛，部分厂商因自供不足开始外采6F，主流价格涨至18-19万元/吨，支撑化工板块景气度；3) 日本东丽宣布2026年碳纤维涨价10%-20%，国内风电需求强劲，2023年碳纤维需求预计增40%，利好相关化工材料企业；4) 机构资金年底调仓中公募偏好化工板块，叠加含权资产获净申购，化工ETF成分股受益于资金流入。

截至12月17日09:36，化工ETF(159870.SZ)上涨0.95%，其关联指数细分化工(000813.CSI)上涨1.16%；主要成分股中，盐湖股份上涨6.12%，万华化学上涨2.68%，藏格矿业上涨2.23%，天赐材料上涨2.25%，多氟多上涨2.91%。

券商研究方面，国海证券指出化工行业当前估值水平处于历史低位，中国化工上市公司的分红能力有望明显提升，具备高潜在股息率；其2026年策略报告强调化工行业已进入'击球区'，看好全球供给反内卷大周期及AI需求大周期，特别提及合成生物学赛道通过原料端、生产环节和产物提取三环节降本增效，如1，3-丙二醇生物发酵法较化学法可节约37%成本并减少63%碳排放。该机构同时监测显示，PVC、涤纶长丝等细分品类2026年预计开工率呈现结构性分化，部分产品库存水平已回落至合理区间（数据来源：Wind/卓创资讯/百川盈孚）。

关联产品：

化工ETF（159870），联接基金（A类 014942，C类 014943，I类 022792）

关联个股：

万华化学（600309）、盐湖股份（000792）、藏格矿业（000408）、天赐材料（002709）、巨化股份（600160）、华鲁恒升（600426）、恒力石化（600346）、宝丰能源（600989）、云天化（600096）、金发科技（600143）

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