据证券之星公开数据整理，近期鑫磊股份（301317）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.83亿元，同比下降11.72%，归母净利润3.79亿元，同比上升963.1%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.42亿元，同比上升53.77%，第三季度归母净利润-977.94万元，同比下降218.43%。本报告期鑫磊股份三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达74.17%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率23.23%，同比减1.64%，净利率65.19%，同比增1220.53%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.03亿元，三费占营收比17.74%，同比增74.17%，每股净资产8.56元，同比增30.85%，每股经营性现金流-0.41元，同比增51.36%，每股收益2.41元，同比增947.83%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.39%，资本回报率不强。去年的净利率为6.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.99%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为33.8%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-3.34%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达920.71%）

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