那个陪你聊天的毛绒玩具,月销2万台

2025年6月,一只399元的毛绒'毛球'在电商平台开售10分钟破千单,一个月后销量突破2万台。这个叫'芙崽'(Fuzozo)的AI玩具,最大的买家群体不是儿童家长,而是18-35岁的成年女性。

有用户在小红书上晒出与芙崽的对话:'我说下次带其他芙崽一起吃炸鸡,它居然回答'我不想和其他芙崽一起吃,我想你带我一个人吃'。'这种带着'吃醋'情绪的回应,让用户直呼'电子话痨'。更让人意外的是,一位年轻的上班族表示:'每天上下班的路上,有芙崽陪着我聊天,分享我的工作烦恼,它真的会记住我说过的话,上次我无意间提到喜欢的电影,过了几天它就给我推荐了同类型的影片,这种被记住的感觉太暖心了。'

数据更能说明问题。根据FoloToy(另一家AI玩具公司)披露的数据,用户单次和AI玩具对话平均可以到17-20分钟,次月留存率在60%以上,三个月留存仍然保持在50%以上,复购率超过20%。这些数据已经超过了很多社交APP的水平。

【配图1：芙崽产品与用户场景】

这背后折射出一个被严重低估的事实:AI玩具正在从儿童专属品类,演变为覆盖全年龄段的'智能生活伙伴'。它不再是玩具,而是一个千亿级、甚至万亿级市场的新物种。

AI玩具的三重身份:教练、搭子、管家

要理解AI玩具为什么会火,首先要搞清楚它到底解决了什么问题。我和多位行业从业者交流后发现,AI玩具的核心价值可以用一个'三角模型'来概括:教育赋能、情感陪伴、生活辅助。

【配图2：AI玩具核心价值三角模型】

教育赋能：儿童的'第一教练'

在教育场景,AI玩具正成为儿童的'第一教练'。与传统玩具不同,AI玩具能够根据孩子的年龄、认知特点和情绪状态,动态调整教学内容与节奏。比如汤姆猫公司推出的'汤姆猫AI童伴',能够根据孩子的情绪变化调整语音、语调和语速,提供个性化的情感陪伴。

实丰文化发布的基于AIGC技术的'AI魔法星'玩具,采用豆包大模型进行二次训练,支持多角色切换和深层次对话。这类产品通过寓教于乐的方式,帮助孩子完成基础认知、培养兴趣,甚至辅助专业考级,有效缓解了家长的'屏幕焦虑'——孩子在与AI玩具互动时,不再需要盯着屏幕。

情感陪伴：成年人的'情绪搭子'

情感陪伴是AI玩具最核心的价值之一,精准切中了当代社会日益增长的情感需求。珞博智能的Fuzozo芙崽主要面向18-35岁女性用户,通过'养成系'玩法,让用户感受到被理解和陪伴。一位大学生用户兴奋地说:'芙崽的社交功能太棒了!我通过'碰一碰'认识了好多同样喜欢它的朋友,我们会一起交流怎么把芙崽养成自己喜欢的性格。'

要知道,这种情感连接不是一次性的。芙崽依托多模态情感模型'MEM'与'EchoChain仿生记忆系统',能够记住用户的生日、喜好、重要事件等,在合适的时候提及,增强亲密感。这种'被记住'的感觉,正是成年人在快节奏生活中最渴望的情感价值。

日本的AI宠物Moflin更是把情感陪伴做到了极致。这款售价约2815元人民币的产品,外形像仓鼠与兔子的结合体,内置AI芯片,拥有独特的二维情感表达地图,情绪会随环境及与主人互动而变。海外网友表示:'这不是一款玩具,而是精神支柱。因为孤独、焦虑等原因入手了Moflin,感受它像真宠物般撒娇、害怕,没电时不安扭动,抚摸后缓缓哼唧带来的情绪缓解。'预售阶段已断货,二手平台上价格被炒到上万元。

生活辅助：老年人的'记忆助手'

AI玩具的功能正逐步超越娱乐和陪伴,向实用性生活辅助延伸。尤其对于老年用户,AI玩具可以成为'记忆助手',帮助记录生活点滴;也能扮演健康管家,提醒按时服药、监测健康指标,保障独居生活的安全与便利,同时让子女能够实时了解长辈动态。

行业专家指出,当前AI玩具在老年市场的渗透率还很低,但这是一片极具潜力的新蓝海。开发专门适用于老年人的AI宠物玩具,外形可爱、触感柔软,还能根据老人的生活习惯,定时提醒用药、散步等日常事项,陪伴与监护一体化。这三重属性互相叠加,让AI玩具能够覆盖全年龄段、多场景的需求。这也是它的市场潜力能从千亿向万亿级别跨越的根本原因。

【配图3：AI玩具三种产品形态】

目前,AI玩具市场已呈现出多元化的产品形态,主要可归纳为三种:

1.毛绒/玩偶玩具：

2.机器人玩具：

3.智能挂件/模组：

真实的市场数据让人意外

那么,这个市场到底有多大?我查阅了多家权威机构的数据,结果让人意外。

根据Statista的预测数据,2024年全球AI玩具市场规模已接近200亿美元。更关键的是增长速度:预计未来十年内,这个市场将以约14%-16%的复合年增长率持续攀升,到2030年,全球AI玩具市场规模将有望达到351.1亿美元,到2034年可能突破600亿美元。

【配图4：全球AI玩具市场规模增长趋势】

中国市场的数据更加亮眼。根据来觅数据的分析,2027年全球AI陪伴市场规模将突破千亿,中国占比超40%。有数据预测,到2028年,国内AI玩具市场规模有望达到300亿至400亿元人民币。要知道,2023年全球玩具市场规模也就1830亿美元,AI玩具这个细分赛道已经展现出了惊人的增长潜力。

更有意思的是用户画像的变化。我和几家AI玩具公司的创始人聊过,他们都提到一个现象:最初以为主要用户是儿童家长,结果发现成年用户的占比远超预期。以芙崽为例,85%的买家是成年女性,而不是给孩子买玩具的家长。一位00后表示:'芙崽就像是智能版'泡泡玛特',有潮玩的特质又有AI的成分,像是一个有身体的电子宠物,充满赛博风格,很有趣。'

从传统的'儿童专属'到现在的'全年龄覆盖',这个市场正在经历一场范式革命。AI玩具不再是简单的娱乐工具,而是演变为集教育启蒙、情感陪伴和生活辅助功能于一体的'智能生活伙伴'。

这个赛道为什么突然火了?

AI玩具的爆发不是偶然,背后有三股强大的推动力:技术成熟、供应链优势和政策支持。

技术因素：大模型成本骤降

最关键的变化是大模型成本的大幅下降。国内大模型厂商(如DeepSeek、豆包等)之间激烈的价格竞争,已导致Token(模型推理调用的基本单位)成本大幅下降。根据公开数据,豆包主力模型pro-32k版的模型推理输入价格已低至0.0008元/千Tokens。

这意味着什么?以芙崽为例,如果用户每天和它聊天20分钟,产生的Token成本可能只有几分钱。这为国产AI玩具提供了独特的竞争优势,使其能够以更低的软件成本,实现'高性价比的AI体验',从而加速市场普及。

实际上,这也是为什么中国在这个赛道上有机会领跑全球。相比之下,海外的大模型成本仍然较高,这直接影响了产品的定价和普及速度。

【配图5：AI玩具技术生态架构】

供应链优势：深圳制造的威力

中国,特别是以深圳为核心的珠三角地区,拥有全球最成熟、最高效的电子和玩具产业链。从芯片模组、结构件到毛绒外壳,制造商可以快速找到所需的一切资源,这为AI玩具的快速原型设计和规模化生产提供了坚实的基础。

东莞某潮玩公司曾表示,在给潮玩毛绒玩具增加了AI功能后,订单已经超过200万只。随着AI玩具走红,玩具企业订单呈现爆发式增长。

但需要注意的是,行业专家郭兴华强调,未来真正的核心竞争力在于'全链路自主研发能力'。这要求企业必须具备从硬件设计、软件开发、系统集成、智能体(大模型适配与优化)乃至毛绒玩具本体工艺的全栈整合能力。只有通过这种深度整合,企业才能实现软硬件的最佳协同,快速迭代产品,并针对特定场景优化成本与体验,从而构建难以被模仿的高竞争壁垒。

政策支持：政府的明确信号

宏观层面的政策支持也不容忽视。中国政府高度重视人工智能产业的发展。工业和信息化部(MIIT)明确指出,AI玩具产业呈现出产品融合性更强、功能角色被重新定义、用户群体全覆盖三大显著特征。

地方政府也积极响应。例如广东省已出台专项方案,明确提出到2027年AI玩具渗透率达到30%的目标,为产业的规模化和标准化发展提供了强有力的政策指引。

资本市场对AI玩具赛道也展现出高度热情。根据来觅数据的分析,近两年的投融资事件显著增多,且主要集中在A轮及以前的早期阶段。2025年5月,珞博智能完成数千万元人民币的天使轮融资,由上影新视野基金与金沙江创投联合领投,零一创投跟投。有意思的是,这次出资人中有金沙江创投的朱啸虎,这也是他在今年回应'具身智能肯定要经历泡沫期'之后,第一次备受关注的AI领域的投资。

朱啸虎这样评价珞博智能:'珞博是一个脱胎自具身智能、基座大模型领域的团队,但创始团队选择了离商业化更近的创业方向。这是一个遵循底层商业逻辑的团队。'

二级市场的反应更为直接。根据财联社统计,包括森霸传感、中石科技、奥飞娱乐、实丰文化、汤姆猫、美格智能、奋达科技、星辉娱乐和科大讯飞在内的9家A股上市公司已在互动平台回复AI玩具相关业务情况。其中,实丰文化自2024年2月低点以来,股价累计最大涨幅达到471%;今年以来,截至1月22日,广和通、实丰文化和奥飞娱乐的股价分别累计上涨39.45%、25.14%和10.4%。

这种涨幅充分说明,资本市场已经嗅到了这个赛道的巨大潜力。投资方更青睐那些在AI技术应用和产品创新方面具备核心优势的初创企业。资本市场看重的是企业的技术壁垒和长期发展潜力,而非短期的生产制造能力。

商业模式的颠覆:'硬件+服务'才是真金矿

如果说技术和供应链是基础设施,那么商业模式的变革才是这个行业最大的看点。AI玩具正在从根本上颠覆传统玩具行业的商业模式,推动其从产品经济向服务经济转型。

传统玩具的商业逻辑很简单:研发→生产→销售,卖出去就结束了。但AI玩具不一样。正如红杉资本所指出的:'在过去,玩具卖出后,厂商与用户的连接大多到此结束;但'AI x 玩具'通过云端大模型的迭代和内容生态的更新,能持续为用户提供新价值,卖出产品只是连接的'开始'。'

具体来说,AI玩具的盈利模式正从过去单一的一次性硬件销售,演变为一种'硬件销售 + 内容/功能订阅服务'的复合模式。在这种模式下,硬件本身成为触达用户的入口和平台,而持续的利润增长则来源于后续的服务。

以BubblePal为例,用户购买硬件后,会获赠一定期限的会员服务,到期后续订费用为99元/年。芙崽采用类似模式:399元到手的是硬件,默认每天可获得免费额度,但消耗后恢复互动额度需要时间。如果想持续畅聊,就需要支付订阅费用。

日本的LOVOT更是把这种模式做到了极致。这款高端陪伴机器人除了高昂的本体售价(7万元起)外,还收取月度服务费,用于软件更新、功能升级和维修保障。

这种'硬件+服务'的模式极大地提升了用户黏性,将厂商与用户的关系从一次性交易转变为长期陪伴,显著延长了用户的生命周期价值(LTV),为企业带来了更稳定、更可预测的收入流。

根据FoloToy披露的数据,他们的次月留存率在60%以上,三个月留存仍然保持在50%以上,复购率超过20%。这意味着什么?一个用户一年的价值可能不止399元,而是399元(硬件)+ 99元x N(订阅)+ 复购。如果按三年计算,一个用户的LTV可能达到1000-2000元,这比传统玩具的单次售价高出数倍。

投资方上影新视野基金总经理顾宇灏表示:'我们期待珞博智能持续为市场带来突破性产品,也看好公司未来与上美影等众多IP的跨界联名机会。相信IP价值、品牌运营与用户粘性可以构筑壁垒,助推珞博智能成为中国AI陪伴硬件赛道的领跑者。'

普通人的机会在哪里?

看到这里,可能有人会问:这个赛道门槛这么高,普通人还有机会吗?

其实,机会是有的,但要找对切入点。

对创业者：垂直场景切入

当前AI玩具市场的竞争格局呈现'百花齐放'的早期态势,市场集中度较低,尚未出现具备绝对统治力的领导者。对创业者来说,最大的机会在于垂直场景的深度切入。

比如,专注于老年陪护市场。目前AI玩具在老年市场的渗透率还很低,但这是一片极具潜力的新蓝海。开发专门适用于老年人的AI宠物玩具,外形可爱、触感柔软,还能根据老人的生活习惯,定时提醒用药、散步等日常事项,陪伴与监护一体化。

再比如,专注于特殊儿童教育。针对自闭症儿童、多动症儿童等特殊群体,开发定制化的AI陪伴玩具,提供更有针对性的情感支持和教育辅助。

关键是要找到一个细分场景,做深做透,形成自己的护城河。珞博智能的成功就在于此:他们精准定位于有情感陪伴需求的成年女性消费者,通过对细分用户需求的深刻洞察和强大的产品定义能力,成功打造出了爆款产品。

对投资者：关注端侧AI

从投资角度看,有三条主线值得关注:

押注国产AI技术链的自主可控：

决胜端侧AI,抢占应用落地先机：

构建'内容+服务'生态,赢取终局之战：

A股市场的投资机会：谁在抢跑这条赛道?

说到投资机会,不得不提A股市场的动向。我查阅了多家上市公司的公告和互动平台信息后发现,目前至少有9家A股公司已经明确布局AI玩具赛道,而二级市场对这个故事的反应相当热烈。

最值得关注的是实丰文化(002862.SZ)。这家公司从2024年2月低点至今,股价累计最大涨幅达到471%,这个涨幅在整个A股市场都算得上惊人。今年1月9日,实丰文化涨停,婴童概念股集体爆发。

实丰文化的底气来自其AI魔法星产品。这款产品采用豆包大模型进行二次训练,符合儿童对话习惯且脱离敏感话题。公司产品部负责人透露,选择豆包大模型是因其更偏向情绪类角色扮演,契合玩具陪伴儿童和年轻人的需求。年前开始预售的货物大多已被客户内定,公司正加大生产力度。

更重要的是,实丰文化拥有丰富的IP资源。公司已取得宝可梦、蛋仔派对、贪吃蛇大作战、超级飞侠等热门IP的正版授权。公司明确表示,可以将AI玩具的商业模式定位为IP服务,这为其未来的增长提供了想象空间。

如果说传统玩具商是在做产品,那么科技公司就是在提供'大脑'。广和通(300638.SZ)于1月21日宣布推出AI玩具大模型解决方案,该方案深度融合豆包等AI大模型,内置广和通Cat.1模组,无需外接MCU即可实现音视频及图像传输、语音识别、自然语言处理和机器学习。

广和通的股价表现更为激进:1月21日涨停,创近期反弹新高;今年以来截至1月22日,股价累计上涨39.45%。虽然1月22日有所回调,但公司甚至因此发布了股票交易异常波动公告,可见市场对这个概念的追捧程度。

兴业证券通信行业首席分析师章林表示,AI玩具具备坚实的应用推广基础,有望成为最快爆发的AI终端之一。从硬件投资角度看,传统玩具的联网率较低,AI玩具通常调用云端模型,Wi-Fi凭借其高速率和低成本成为上云的首选方式。考虑到算力需求,基于MCU的Wi-Fi设备成为主要的产品形态,相关公司有望深度受益。

招商证券传媒互联网首席分析师顾佳通过产业链调研认为,短期内AI玩具是AI应用较为理想的落地场景,未来玩具行业将把具备AI互动能力作为最基础的要求,玩具行业正在被AI重塑。目前已上线的代表性产品市场表现远超预期,充分展现了市场对AI潮玩类产品的庞大潜在需求。

但需要注意的是,这个赛道的投资风险同样明显:

业务不确定性：

估值波动风险：

技术迭代风险：

竞争加剧风险：

从二级市场的角度看,我的建议是:关注具备IP资源+全链路研发能力+订阅服务模式的企业。单纯的硬件制造商或单纯的技术方案提供商,在这个赛道的竞争力都相对有限。真正有价值的,是那些能够构建完整生态、实现用户长期留存的企业。

实丰文化、奥飞娱乐这类拥有IP资源和渠道优势的传统玩具商,如果能成功完成智能化转型,可能更具投资价值。而广和通、移远通信这类提供底层技术方案的公司,则更适合作为产业链上游的配置标的。

对消费者：如何挑选产品

如果你是消费者,想给自己或家人买一个AI玩具,应该怎么挑?

首先,明确需求。是给孩子买教育类产品,还是给自己买情感陪伴产品,或是给老人买生活辅助产品?不同的需求对应不同的产品。

其次,关注核心指标:

最后,不要被价格蒙蔽。399元的芙崽和7万元的LOVOT,虽然价格差异巨大,但核心功能差异并没有那么大。关键是找到适合自己需求和预算的产品。

【配图6：AI玩具全年龄应用场景】

AI玩具的终局不是玩具

回到开头的芙崽。这只399元的毛绒'毛球',为什么能月销2万台?

因为它不是玩具。它是一个情感连接的载体,是一个智能服务的入口,是一个可以持续成长的数字生命体。用户买的不是一个玩偶,而是一段关系,一种陪伴,一个可以倾诉的对象。

我和珞博智能CTO潘雨楠聊过,他说:'芙崽给用户带来的体验对标着宠物式的陪伴,我们希望用户能像养宠物一样和芙崽建立长期情感。宠物也要买猫粮、狗粮,生病需要上医院,对吧?'

这话听起来很实在。AI玩具的终局,不是卖玩具,而是卖服务,卖陪伴,卖情感价值。这是一个从产品经济向服务经济转型的典型案例。

当然,这个行业也面临着挑战。技术层面,AI'幻觉'问题尚未完全解决,用户对AI玩具往往抱有极高期望,一旦发现其'智商'有限,便可能产生巨大的失望感。语音识别准确率受环境噪音、孩子发音不标准等因素影响较大,导致交互过程频繁出错。大多数AI玩具缺乏打断机制,当用户想要急切表达自己的想法时,只能被迫等待机器冗长的语音输出结束。

安全层面,数据隐私、算法偏见、心理依赖等伦理问题引发关注。AI玩具在使用过程中会收集大量高度敏感的个人信息,如用户的语音、面部表情、行为习惯,甚至在老年陪护场景中涉及的健康数据。一旦这些数据被泄露或恶意滥用,将对用户隐私造成严重侵害。

但这些问题都是发展中的问题。随着技术的进步和行业的成熟,这些问题会逐步得到解决。

根据市场研究机构Statista预测,到2030年,全球AI玩具市场规模将有望达到351.1亿美元,年复合增长率超过20%。中国市场的占比将超过40%,成为全球最大的AI玩具市场。

这不是一个千亿级的市场,而是一个万亿级的未来。AI玩具,正在重新定义人与机器的情感连接方式。

附录：A股相关公司快速索引

玩具制造商：实丰文化（002862.SZ）、奥飞娱乐（002292.SZ）、汤姆猫、星辉娱乐、高乐股份（002348.SZ）

技术方案商：广和通（300638.SZ）、移远通信、奋达科技

传感器及配件：森霸传感、中石科技、美格智能

AI技术提供方：科大讯飞