【有色/电解铝】

　　焦作万方、中国铝业、怡球资源等延续上涨势头。消息面上，据媒体报道，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。

　　我们认为，减排政策会加快行业落后产能退出，从而压缩行业整体产能，达到优化行业长期供给侧总量和优化的目标，有利于上游价格的稳定，利好行业中长期的盈利。

　　【旅游/民航/酒店餐饮】

　　旅游景点板块走强，大东海A两连板，西域旅游涨幅超过10%。随着疫情的控制以及疫苗的不断普及，旅游消费将逐渐恢复常态。疫情的控制，将带动国内旅游、民航运输、酒店餐饮等板块复苏，股价将迎来恢复性上涨机会。

　　三、策略预案

　　三大指数分化严重，创业板指数大跌，而主板在大金融银行、资源股、环保、航空运输等支撑下，指数跌幅不大。

　　近期市场走的主线，包括资源股、银行股、航空运输、旅游等，其本质反映的是经济复苏预期下，顺周期资产供求关系改善。背后的逻辑是疫苗大规模接种，疫情对经济的影响逐步淡化，行业迎来复苏。

　　此外，以美国为首的西方国家，加大财政和货币刺激力度，对大宗商品提价，营造了较好的环境。而近期钢铁、电解铝等又叠加了碳中和大背景，让行情得以扩散和延续。

　　随着后疫情时期的到来，前期受疫情重创的民航运输、旅游、酒店餐饮等板块，行业将迎来复苏。另外，清明、五一等节日即将到来，市场普遍认为需求超预期，股价大概率将迎来恢复性上涨机会，是我们短期重点关注的方向。