1、# 今早745早班车系统性梳理了“美国缺电”的投资机会！到2035年aidc蓬勃发展对于储能、电源(燃气轮机/新能源/核电/sofc燃料电池等）、电网等多重需求的新增刺激，其中明确强调电网特别是配网作为基础设施肯定需要先行（否则电源储能怎么并网）。我们团队国庆后第一周，领先市场半个月以上前瞻提出“美国电力短缺拖累AI发展，电力设备出海企业有望受益”，建议加仓“电力设备出海”赛道，重点强调变压器双雄金盘科技、伊戈尔SST进展、龙头地位及推荐逻辑！
2、# 除了“美国缺电”外，以本周一旬讲标题“全面加配新能源正当时”来再次强调Q4新能源全面看好和加配的观点！附上周一旬讲音频回放。
基本面：光伏锂电基本面确实触底，构成困境反转逻辑，如果说光伏是预期政策带来产能出清的基本面改善，那么储能电芯、锂电材料产业链产能已然全面吃紧且全面涨价在即（目前锂电池行业开工率已经达到9成，负极超过9成，磷酸铁锂、6f达8成以上，6f价格率先上涨，负极/磷酸铁锂9-10月以来部分客户也已经实现涨价！）。全球绿色能源清洁化叠加欧美电网升级大背景下，电力设备出海和储能可谓是长坡厚雪，增速遥遥领先（变压器月度出口同比增速常年维持在50%以上增速，储能5年复合增速持续维持在50%以上。)，在美国AIDC需求导致的缺电”拉动下，短中期行业增速上修以及流动性带来的估值溢价确实存在。
筹码面：目前新能源配置比例大约在10%，各类公募基金配置比例确实不高，依然存在较多加仓空间。短期AI资金陆续流出后，板块加仓势能仍在。
华福电新 邓伟
产业前瞻挖掘、坚定明确推荐，是我们孜孜不倦的追求！