转发一下最新的段子，根据昨天调研总结：
【鼎通科技】严重低估的光互联液冷核心标的
边际变化：#800G开始液冷渗透
三季度经营趋势加速向上：800光模块配套用的#112G产品6月份140w套，#7月单月出货量已经增至160w套，下半年有望尽快达到200w套。1.6T光模块配套用的224G每月出货超10万，加速放量中。此外，#前期拖累利润的马来西亚工厂，#8月份已经开始盈利，#三季度经营趋势有望加速向上。
#市场大大低估了液冷I/O连接器的产业趋势及对公司业绩弹性：伴随光模块功率大幅提升，I/O连接器液冷化已别无选择。产业链可验证英伟达Rubin机柜CX9网口标配液冷I/O，1.6T交换机明年上半年率先于机柜放量液冷 I/O 连接器，公司已小批量，并获得安费诺配备加单指引。#新华三近日发布的800G交换机标配液冷I/O，拉开 800G 液冷序幕，公司已接到海外800G液冷需求。
800G&1.6T 液冷加速渗透，鼎通海外率先独家供应，对公司业绩弹性极大。我们的模型按照中性偏保守假设 25-26 年 1.6T 分别 50%、70% 渗透率，800G 10%、50% 渗透率，#公司分别为12、30亿利润（具体测算表私信）。如果考虑 800G 和 1.6T的更高渗透率，#业绩有望在上述基础上再提升，想象空间巨大。
#安全边际十足：即使不考虑液冷，仅考虑光模块放量带来的增长，26年 6 亿左右利润（今年 2.7 亿确定性很高），估值25倍左右，估值远低于其他液冷标的，低于二线光模块产业链标的，安全边际十足，滞涨严重，看27年15-20倍估值#450-600亿市值，继续强烈推荐！