#50万亿存款#
50万亿存款集中到期 资金迁徙重塑消费投资格局

2026年开年，我国金融市场迎来史无前例的存款到期潮。据多家机构测算，全年将有超50万亿元中长期定期存款集中到期，规模相当于2025年全国GDP的近40%，占居民存款总额的三分之一，这场“笼中虎出笼”的资金迁徙正深刻影响市场格局。

这笔巨量资金的形成源于2022-2023年，当时房地产调整、资本市场震荡叠加理财“破净”，促使资金大量回流银行定存。如今到期后，资金流向呈现多元分化：中金公司数据显示，96%的到期资金仍留在银行体系内，30%-40%选择续存，中小银行为揽储或小幅上调利率。

消费领域迎来结构性增量，约15%-20%的资金流向文旅、教育、医疗等领域，高端消费与必需消费同步发力，但受收入预期制约，整体呈现“弱复苏”特征。投资市场成为资金分流主力，30%-35%的资金涌入金融资产与实体经济，其中银行理财、债券市场承接能力最强，“固收+”产品备受青睐，权益市场通过基金、ETF间接获得3-4万亿元增量资金。

央行数据显示，居民“多存少贷”态势未改，2025年住户存款新增14.64万亿元。专家指出，50万亿存款到期并非风险而是转型机遇，其有序流动将推动金融市场多元化发展，同时倒逼银行加速财富管理转型，为实体经济注入长期资金。普通储户更倾向多元配置，在稳健资产打底的基础上适度参与成长性投资。