海昌新材(SZ300885)
豆包说它是商业航天与特斯拉机器人的双料题材，各位以为如何？
海昌新材与特斯拉为间接合作关系，通过二级供应商切入其供应链；商业航天方向则以收购信为通讯布局卫星定位与通信天线业务 。以下为详细说明：
一、与特斯拉的合作关系
- 合作定位：已获特斯拉二级供应商认证，未直接供货，深度参与Optimus Gen3灵巧手齿轮系统联合开发。
- 产能与供货预期：2025年Q1人形机器人灵巧手齿轮箱产能达12万套/月，可满足12万台人形机器人需求（单机12套）；若特斯拉2025年量产10万台，预计为公司带来约3.6亿元收入，占当前营收超50%。
- 核心优势：掌握0.2模数齿轮量产能力（全球仅三家），齿轮箱精度达0.05mm，成本由500元降至280元（降幅44%），具备技术与成本双重壁垒。
二、商业航天方向业务情况
- 布局方式：2025年11月27日董事会通过收购信为通讯51%股权，交易对价2.35亿元，交易完成后纳入合并报表 。
- 标的业务：信为通讯主营高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等射频核心部件，应用于无人机、测量测绘、精准农业、无人驾驶等领域 。
- 战略意义：通过收购切入卫星定位与通信赛道，与现有粉末冶金精密零部件业务形成协同，拓展至商业航天相关应用场景，打造新增长曲线。
- 进展与规划：截至2025年12月5日，收购已获董事会批准，后续待完成股权交割；公司表示将密切关注算力太空计划等行业动态，适时投入资源 。
三、总结
- 特斯拉合作：以二级供应商身份绑定Optimus供应链，齿轮箱业务有望成为公司重要增长极，收入弹性较大。
- 商业航天：通过收购信为通讯快速切入卫星定位与通信领域，短期以技术协同与市场拓展为主，长期有望形成新的业务增长点。
巨轮智能(SZ002031)航天发展(SZ000547)