机遇：政策红利与结构性机会
流动性宽松加码：央行一季度社融增量达 15.18 万亿元，3 月新增人民币贷款 3.64 万亿元超预期，居民中长期贷款回暖，信贷结构持续优化。保险资金入市规模已超 1600 亿元，ETF 份额突破 2.04 万亿份，GJD护盘力度空前。
国产替代加速：华强北商家捂货待涨，国产半导体厂商接到替代订单，海关总署明确芯片原产地规则，叠加政策支持，半导体板块中期蓄势充分。
消费复苏主线：商务部 “购在中国” 系列活动启动，广州、上海等城市出台内外贸一体化政策，零售、免税店、电商等板块获机构加仓，乳业股麦趣尔、食品股劲仔食品等逆势涨停。