金雷股份&新强联重点推荐更新
1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度，再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta！同时，和产业沟通来看，在行业需求景气背景下，部分零部件明年预计仍供需偏紧，价格有望保持，且盈利能力有望进一步提升，好于此前市场预期，建议重视！#更新金雷、新强联如下
2、金雷股份-主轴
#铸造，今年铸造满产，预计接近10万吨；明年铸造有效产能13-14万吨，目前客户已经锁产约90%，价格预计至少不会下降，明年毛利率有望进一步提升。
#锻造，大压机已于9月底投产，积极推进自由锻接单，明年锻造有效产能18万吨。锻造轴价格、毛利率基本稳定。
#盈利预测，预计公司2026年归母净利6-7亿元，对应PE约15X，继续重点推荐！
3、新强联-轴承
#TRB，目前4-8MW机型也开始设计使用TRB，明年风电TRB需求量和公司出货量有望同比翻倍，明年价格预计不会降或略微上涨；
#齿轮箱轴承，公司已为4-5家客户进行齿轮箱轴承样机试制，推进节奏达到预期，26年有望放量，26Q2预计会显现出来；
#盈利预测，预计公司2026年归母净利11-12亿元，对应PE约18X，继续重点推荐！
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