军工-北摩(ZH3417768) 军工里我一直偏爱那种能把业绩、壁垒和想象空间同时踩住的标的，北摩高科就是典型代表。起落架作为飞机里最“硬核、最难替代”的系统之一，公司已经做到批量交付、持续放量，上半年起落架业务营收和利润双增，说明不是故事，是实打实在跑订单；同时又切入商业航天、无人机等检测与配套服务，给了军工之外的成长弹性。更关键的是，公司具备完整的起落架全系统设计、制造和验证能力，产品长期应用于核心军机型号，这种能力不是追风口能追出来的。我一直说，真正值得反复讲的票，往往不是靠概念涨，而是等市场慢慢意识到它“已经站在正确的位置上”。
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