AI服务器升级对于被动元件环节的带动，长逻辑来看市场多倍扩容&优质的竞争格局：1）功耗提升趋势下持续的升级逻辑，比如电感从H系列到GB300/ASIC的升级市场容量翻三倍以上，功率增加未来对于电感的价值量需求是持续提升的；2）极好的竞争格局和高附加值，产品总成本占比低，客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒，玩家数量有限，且随着规模效应后续利润释放更明显，容阻感现在基本最低都有30%+净利率水平。
芯片电感：边际变化-NV价值量提升，ASIC爆发，市场容量翻三倍以上。NV分立H100单GPU用25个，GB200双GPU+CPU共70+颗，GB300价值量提升单柜预计2-4w元；2026年ASIC数量约740-790万颗，单芯片对应30颗+，价格预计在4-6元，受益标的：铂科新材（NV+ASIC，突破TI及MPS）、龙磁科技(ASIC)。
铂科新材比龙磁科技技术更先进一些，有先发优势且已经进了NV的链。龙磁想进nv链的话，还要做好长时间的验证，没那么容易。
强烈看好铂科新材！
