[聚辰股份]副总交流汇总
AI趋势下SSD技术升级最受益，当下估值最便宜，增量有望再造一个公司
#基本面十分优质&明年PE仅30倍不到。公司是EEPROM龙头#全球第三、国内第一，过去三年在服务器、 汽车领域对 ST、microchip等完成强势替代， 和澜起合作研发SPD，在DDR5替代DDR4过程中，量价齐升，近几年完成营收翻倍增长、利润4倍增长。
#和三星合作VPD开启更强第二成长曲线。 经过在DRAM升级过程中间接配套能力得到充分验证，公司进入三星视野，两 年前作为#唯- -供应商，与三星直接合作，研发NAND配套的VPD。#价:不低于当初SPD水平(利润率极高) ,间接供 应转为直供。#量:三星NAND全球份额独占首位,约40%，公司新产品伴随三星产 品升级逐步渗透，有望再造一个公司。
# SSD新技术推广逻辑与DDR5替换DDR4-致、是必然的行业趋势。伴随AI发展，对数据存储量、读写速度需求 大幅提升，SSD新技术迭代速度相比DDR5替换DDR4的行业惯例而言,只快不慢，公司卡位最好，已完成两年技术积累，目前已完成几次试流片修改，随时可能投入使用开始贡献收入。
公司明年30倍估值完全没考虑新技术预期，新技术有望再造一个公司， 短期贡献5e利润增量，参考其他存储芯片给 50xpe, 250e市值增量，看400亿，当前位置有翻信空间。