劲仔食品(SZ003000) (003000):公司核心单品深海小鱼基本盘稳固，第二曲线鹌鹑蛋品类红利释放，市占率有望持续提升，渠道多维度拓展;2025Q1鱼制品、豆制品营收增速超15%;鹑蛋业务通过差异化策略注入增长动能;③渠道端传统电商营收实现双位数增长，内容电商止跌企稳，零食量贩渠道延续高增预计合作规模增大;④预计2025、2026、2027年公司归母净利润分别为3.4亿元、3.9亿元、4.5亿元，同比分别增长15.8%、15.4%、14.8%，当前股价对应PE分别为19、16、14倍;④风险提示:宏观经济波动风险等

天味食品(SH603317) (603317):①公司作为复调龙头虽然一季度业绩下滑，但主要系备货前置，二季度起轻装上阵，预计4月已恢复高增，全年恢复到个位数正增;②具体来看，一是基数降低，且库存清理到位，二是公司内部更加强调销售导向，三是小龙虾密集上市，带动小龙虾调料销售转好，中长期维度下复调仍是产业结构性趋势;③从边际改善趋势的角度，公司估值也具备修复空间，内生外延下，有望复合双位数增长，再加上高分红维持，年化收益率空间充足，当前估值下已具备足够吸引;④预计公司短期经营环比改善，年内有望渐进修复，底部价值凸显，预计2025-27年EPS为0.59/0.66/0.75元，同比增长0.7%/11.9%/13.8%，对应PE为18/16/14倍;⑤风险因素:新品拓展不及预期。