◇驱动1）：字节seedance2.0实测显示，用户提交视频生成任务后，排队人数超过1000人，即使付费选择“加速通道”，仍需等待8小时才能生成一段15秒视频。普通用户高峰期平均耗时20-30分钟(含安全审核)，而高级会员(年费5199元)仅需3-5分钟。拥堵核心成因算力资源不足。
◇驱动2）：协创数据公告称，公司及/或子公司根据经营发展需要，拟向多家供应商（合并简称“X”）采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币110亿元。公司及/或子公司购买服务器主要用于为客户提供云算力服务。
◇算力：截止发文日期，已经有3家这种算力的领头羊开始涨价，涨价变成一个趋势，导致资金重置算力的预期，资金开始关注中国的人工智能受限，并非源于模型能力，而是受制于原始计算资源的可用性。
◇算力硬件：过去几周，中国科技巨头们掀起了一股抢购计算资源的热潮，尤其是英伟达芯片，以应对人工智能使用量的激增。我们的调查显示，他们不惜以市场价两倍的价格租赁算力。只要有机会，他们甚至完全绕过租赁环节一一直接购买芯片，不问价格。
市场空间：算力需求的急剧飙升正在给整个生态系统带来巨大压力。2025 年中国算力租赁市场规模约 500 亿元，2026 年潜在收入规模达2600 亿元，同比 + 420%。2026 年全国算力中心建设投资规模突破5000 亿元，同比 + 35%。
▌ ◇核心公司：
利通电子：2025Q3 可调度算力，其中自有算力 15,000P，转租算力 18,000P，腾讯 / 阿里核心供应商。算力总规模达33000P。
润泽科技：自持算力 20 个万卡集群，可承载算力超 1000EFLOPS，已交付算力 700-750MW，字节核心 IDC。算力总规模达30000P+
▌ ◇相关公司：
数据港（阿里系高端算力底座）
协创数据（全球化算力租赁商）
杭钢股份（阿里云长三角核心算力底座）
网宿科技（CDN + 中心一体化算力）
宏景科技（20 年政企客户，算力订单超百亿）
工业富联（全球 AI 算力基础设施龙头）
特别提示：上文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。