彤程新材(SH603650) 地震影响光刻胶3-6个月
日本12月8日7.5级强震对光刻胶产业的核心影响的是全球高端光刻胶短期供应中断，价格上涨，同时加速国产替代进程，整体呈现“短期断供、中期修复、长期重构”的特点。
一、核心产能受损：巨头停产，恢复周期分化
震中靠近日本光刻胶核心产区（福岛、宫城县），头部企业产能受损严重，中小厂商影响有限：
严重受损企业：
1.信越化学：福岛白河工厂（光刻胶核心产能）全面停产，精密设备需4-8周检测修复，高端产线完全恢复需3-6个月。
2.东京应化（TOK）：福岛郡山工厂（KrF/ArF中高端光刻胶主力）因电力中断、设备震动暂停生产，恢复周期4-6周，高端产线完全恢复同样需3-6个月。
影响有限企业：关东化学、三菱化学等核心产能远离震区，仅受短期物流扰动，出货效率下降10-20%，预计2-3周可恢复正常。
二、全球供应链冲击：供应紧张+价格上涨
日本企业垄断全球65%以上的光刻胶份额，高端ArF/EUV领域占比超90%，龙头停产直接引发连锁反应：
1.供应缺口扩大：全球晶圆厂光刻胶库存仅能维持4-8周，叠加日本出口审批因素，KrF/ArF等中高端型号对华交付周期从4-6个月进一步延长，部分中小晶圆厂面临断供风险。
2.价格大幅上行：市场预计短期光刻胶价格上涨10%-20%，核心型号可能出现溢价抢购，直接推高国内晶圆厂生产成本，历史上类似地震曾导致光刻胶价格上涨20%以上。
3.下游产能受限：晶圆厂被迫优化排产、增加安全库存（库存成本同比上升15%-20%），部分成熟制程产能阶段性受限，可能影响消费电子、汽车电子等终端交付。
三、长期影响：国产替代加速，供应链重构
1.国产替代迎来窗口期：南大光电、彤程新材等国内企业订单快速放量，验证与导入进程加快；全球晶圆厂为分散风险，也在加速国产光刻胶的认证流程。