受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激，A股市场中“AI应用”方向（包括阿里系、具身智能、短剧等）出现了集体爆发和涨停潮。

1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变
Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度，而是向“智能体操作系统”范式演进：一方面，其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强，能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策，实现从“给建议”到“完成任务”的跨越；另一方面，通过与搜索、系统级入口的深度融合，Gemini 3 正在重塑信息获取与交互方式，对现有互联网和生产力工具形态构成实质性冲击，具备明显的范式颠覆特征。

2、Gemini 3如何利好A股AI应用？
从产业与资本逻辑看，Gemini 3 的推出显著降低了高质量 AI 应用的开发门槛，为中小开发者和行业解决方案商提供了更具工程化特征的能力底座，有利于加速 AI 在内容生产、营销、电商、办公协同等场景的渗透与落地。与此同时，随着模型在多模态生成、流程自动化、智能体工作流等方面的能力释放，AI 应用从单一“功能插件”向“业务流程承载平台”演进，市场对相关公司的成长空间和估值弹性预期被重新打开，对A股AI应用及相关内容生态板块形成阶段性利好。

3、Gemini 3 是新一轮 AI 应用周期的起点而非终点
一是应用形态将从工具型产品向智能体型系统升级，重点在于深度嵌入具体业务流程，实现任务分解、自动调度与闭环执行；二是多模态原生能力将成为核心竞争要素，围绕图像、视频等内容的“生产—投放—反馈—再优化”闭环，将成为检验商业价值的关键；三是估值与预期将从“技术故事驱动”转向“数据与回报驱动”，真正具备可量化效率提升、稳定付费转化和行业解决方案能力的企业，才有望在新一轮 AI 应用浪潮中脱颖而出。

相关标的：
1.多模态：万兴科技、海康威视
2.具身智能：品茗科技、当虹科技、能科科技、东土科技
3.阿里系应用：恒银科技、光云科技、石基信息、金桥信息
4.阿里系算力：宏景科技、数据港
5.其他关注：金山办公、海天瑞声