市场有点撕裂。周五美国科技股的调整是市场对AI预期分歧的反应。市场短期博弈受市场流动性影响，美联储又开始买债。说明钱紧。不要看怎么说，而要看怎么做。

A股也是极致的分化。但也是机会。

黄金迈着坚实的步伐，向前期高点逼近。一方面维护美元币值的稳定，另一方面降低债务成本。但最底层的博弈是生死相关，活下来才重要。所以不会违约。不会违约的美债规模的增长，让黄金的美元刻度越来越高。山东黄金调整两个月了。

铜和铝的逻辑短期没什么变化，博弈涨多少的问题。中铝被调出50指数，收盘还还是上涨的，可以理解预期的卖家的筹码少了。等待铜陵有色和中国铝业。

碳酸锂的日内波动非常大，但远期合约的价格略高于近期。市场对于供应短期增加的叙事基本排除。10万左右的价格对盐湖股份的碳酸锂非常理想。盐湖股份的股价，是不是兑现了现在的锂价，需要自己去判断。

用AI查了一下近几日化肥政策的调整对行业内企业的影响。测算的结果是政策相对行业内的龙头企业是利好，AI测试结果一致的话，正确率需要自己判断。但对于市盈率低的龙头，是可以通过分红作为安全垫的。可以买点。

最后谈一下万科，一直在反思，这个最早喊着活下去的，为什么现在活不下去了。是这个组织或者个人的贪婪让其对未来判断觉得自己是行业的例外。前几年万科身上的光环效应，让很多人在此缴了大笔学费。在万科身上的学费不能白费了。

小城开始冬季第一场雪。

中国铝业(SH601600)铜陵有色(SZ000630)盐湖股份(SZ000792)