(申万宏源)









“人工智能+”应用爆发的奇点即将到来

（一）十年之后，从“互联网+”到“人工智能+”

2025年8月21日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（以下简称《意见》）。这份文件是决策层立足新一轮科技与产业变革的关键节点，为中国人工智能发展量身定制的顶层设计路线图，对投资方向具有极强的指导价值。

两次政策出台的时间窗口高度契合：均处于核心技术实现突破落地、基础设施框架基本成型，且应用场景即将迈入高速迭代的关键起步阶段。


十年回望，2015年“互联网+”宏伟蓝图已从规划变为现实，互联网从当初被视作独立的“新经济”形态，深度渗透千行百业。

政策赋能下，十年间，“互联网+”产业融合的广度与深度持续拓展。广度上，互联网和相关服务领域规模以上企业数量从2014年的977家增至2023年的6252家，营业收入从0.4万亿元攀升至4.2万亿元。深度上，传统产业加速蝶变，数字生活深度普及，网络购物、网上支付使用率从2015年上半年的56.0%、53.7%，分别攀升至2025年上半年的86.9%、91.0%。




（二）“人工智能+”催化AI应用全面爆发

与2015年《“互联网+”行动指导意见》出台的时代背景高度契合，当前AI产业发展同样具备两大核心前提：技术层面已突破临界点；硬件基础设施已初具规模。

本次《意见》的发布，将成为AI应用大规模爆发的起点。这一进程中，AI将延续“互联网+”推动移动互联网规模化普及的发展路径，实现全场景深度赋能。下面我们将从基建支撑、应用场景、终端布局、创新驱动四个维度对其展开系统性分析。


1.加大数据供给、鼓励算法开源、推动算力普惠，一切为了应用爆发

中国移动互联网应用的全球性成功，其基础是超前的网络基础设施建设。

当前，发展人工智能同样需要构建类似的基础性条件，这体现在数据、算力、算法三个层面。

（1）在数据供给方面，政策旨在推动高质量数据资源的开放共享和有效利用，为AI模型训练提供必需的素材。

（2）在算法开源方面，鼓励企业与研究机构参与全球开源社区的合作。

（3）在算力普惠方面，核心是建设集约化的公共算力平台。

这三者结合，目的就是为AI技术的大规模应用打下坚实基础。当数据、算力和开源算法能够像公共资源一样被便捷获取时，人工智能的应用将进入广泛普及的阶段。


2.AI赋能，垂直应用势不可挡

AI垂直应用预计将呈现百花齐放的局面，其核心价值从互联网时代的“便利化”逐步转向“个性化”。而人工智能则进一步依托用户自身数据作为生产要素，提供更具针对性、高度个性化的服务。

在众多融合方向中，AI+教育、AI+医疗、AI+文娱、AI+政务等领域值得重点关注。《意见》对这些行业的具体应用路径作出了明确指引。


3.新供给刺激内需，预计未来5年AI智能终端渗透率将大幅提升

在当前提振内需与推动“人工智能+”深度融合的背景下，新一代智能终端是确定性最强、可见度最高的核心抓手之一。

这类终端既是技术集成载体，也是连接供给与需求的关键节点。数字时代已从“连接人”的移动互联网，迈入“连接物”的万物互联新阶段。

新一代AI智能终端通过嵌入先进AI能力，将重塑用户体验、创造全新使用场景与消费意愿，直接激发市场新增量。


4.AI驱动创新，促进生产力革命性跃迁

《意见》将人工智能驱动创新置于核心位置，明确强调以人工智能技术突破带动生产力实现革命性跃升，并将其作为赋能经济社会发展的主线。具体体现在四个方面：

一是加速科学发现，通过“加快探索人工智能驱动的新型科研范式，加速‘从0到1’重大科学发现进程，加快科学大模型建设应用”，推动基础研究跨越式进步。

二是提升研发效率，借助“人工智能驱动的技术研发、工程实现、产品落地一体化协同发展”及“智能化研发工具和平台”的推广应用，打通从创意到产品的关键路径。

三是赋能制造业升级，通过“加快工业软件创新突破，大力发展智能制造装备”并“推进工业供应链智能协同，加强自适应供需匹配”，实现生产与运营的整体优化。

四是加速未来产业突破，通过“加强人工智能与生物制造、量子科技、第六代移动通信（6G）等领域技术协同创新”，并“加快与元宇宙、低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新”，拓展新一轮科技革命的发展边界。这些路径共同构筑了“人工智能+”驱动生产力质变的核心框架。


随着此次政策文件的发布，我们更加清晰地看到，未来五年人工智能将迎来更广阔的发展空间与更多元的受益方向。