原创 元健老康估值分析 元健老康估值分析

2025年09月30日 11:59 湖北

绝味食品：到底估值多少合理？

绝味食品被ST了，因为财务造价。

这是一个假ST！

以前抓到的财务造价都是虚增营收和利润，绝味财务造价是隐瞒营收，加盟店点装修费用没有入账，五年累计7.2亿收入没有入账。

是否隐藏了利润，公司为披露，不得而知！

没入账的收入最后去哪里了？

公司没披露，不得而知！

大概率，管理人员是没有贪污这笔钱的，否则就是刑事问题了，对相关人员的处罚就不是罚款了事了。

一年后，ST绝味摘帽是必然。

那绝味怎么估值？

现在绝味业绩下滑，关店，

这是表面现象。

各机构预计绝味今年的业绩净利润普遍在3.3亿，相对2024年增长2.27亿净利润增长45%，

这是妥妥的业绩见底高增长啊！

给予20倍PE估值是不过分的，

对应市值66亿，

对应股价10.9元 ，

现在股价13.17元，

还要跌17%。

但上面估值肯定是短视的！

现在应该要以2026年的净利润来估值了！

关键是看2026年能否维持10%以上的增长，

能维持10%以上的增长，就可以继续给予PE20倍估值。

机构普遍的预计2026年净利润4.2亿以上。

机构的预计一般偏乐观，

我就以能看到的最低预测净利润4.2亿来估值，

4.2亿相对2025年的预测值3.3亿增长27%，

依然是高增长，

依然可以给予PE20倍估值。

对应市值84亿。

截止2025.9.30日中午收盘，绝味市值79.8亿，

那么应该有5.3%涨幅，对应股价13.9元。

记得两个价格：10.9元和14.43元。

我保守点，取个平均值12.4元。

那现在，如果，我短线操作该股票，

那么，我买入价应该在12.4元左右，低于该价格，我就持续买入。

高于13.9元，我就卖出。

昨天，我的买入价12.94，略高一点。

没有关系，

估值是门艺术，哪有那么准的呢！

何况做改票一年内也不能指望翻倍，

短期内该股票也不值得长期持有，更不值得价值投资。

好标的多的是，没必要做该票的。

但是，作为娱乐股，

买卖环节手痒 ，娱乐一下神经，

该票还是可以短线买点，

有点就是下跌空间不大，

我认为基本见底，

最悲观的时候过去，

以后，大概率挣钱，但大概率不挣大钱。

正好符合作为娱乐标的特征。

2025.9.30

ST绝味(SH603517)涪陵榨菜(SZ002507)安井食品(SH603345)