机器人板块依然是2026年最具确定性的主线。经历近期连续回调后，后续有望迎来一系列密集催化。
主要看点如下：
第一，近期北美交流频繁，产业链进入定点关键期，核心供应商正陆续赴北美进行产能规划与定价等最终磋商。目前准入门槛显著提升，建议关注具备全球（尤其是北美）产能布局、并已通过特斯拉供应链验证的公司，例如新泉股份、科森科技、多利科技、浙江荣泰、恒立液压等。
第二，V3（阿尔法版本）预计将于2月底亮相，该版本为首次量产设计，主打“穿着机器人外衣的人”这一概念。其重要升级在于旋转执行器数量大幅增加，建议关注旋转执行器产业链相关公司，如斯菱智驱、新泉股份、凯迪股份。
第三，V4（贝塔版本）已进入设计定型阶段，有望成为下半年市场焦点。该版本很可能为首个面向公众的型号，致力于实现“外科手术平权”，设计上将追求更高自由度与更轻量化，其中轻量化趋势将带动相关材料需求。建议关注peek材料领域的福赛科技、恒勃股份。
需注意的风险包括：机器人量产进展不及预期、大模型发展速度放缓、产业链国产化进程延迟等。