一、人工智能概念（政策催化+生态分化，聚焦核心标的）
核心关注个股
实达集团、新华都、欢瑞世纪、石基信息、垒知集团、三维天地、凯淳股份、延华智能、美克家居、特发信息、遥望科技、居然智家、恒银科技、南网数字、蓝色光标、易点天下、浙文互联、贵广网络、世纪华通、中科创达、万兴科技、三六零、值得买、天娱数科、昆仑万维、宣亚国际、华是科技、蜂助手、光云科技
人气辨识度标的
实达集团、新华都、欢瑞世纪、石基信息、垒知集团
板块解析
昨日市场普反后，今日进入缩量震荡格局，沪指窄幅波动，个股跌多涨少，题材轮动速度进一步加快。受市场量能持续低于2万亿影响，不仅跨板块轮动频繁，板块内部细分赛道也呈现快速切换特征：谷歌AI链相关个股持续走弱，阿里AI概念相对抗跌；昨日强势的AI游戏今日陷入分歧震荡，AI电商逆势走强，而AI营销、AI办公等细分领域则延续回调态势。
消息面上，6部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确提出推动人工智能在消费品全行业全过程应用，推广生成式人工智能、3D数字化设计等新工具，政策红利有望持续赋能AI应用场景落地。
二、医药（流感）概念（需求提振+反弹延续，关注细分龙头）
核心关注个股
华人健康、海王生物、人民同泰、瑞康医药、英特集团、漱玉平民、开开实业、金迪克、广济药业、北大医药、粤万年青、前沿生物、悦康药业、泰达股份、福元医药、兰卫医学、药易购、新华制药、康芝药业、常山药业、万润股份、恩华药业、科伦药业、海南海药
人气辨识度标的
金迪克、广济药业、北大医药、粤万年青、人民同泰
板块解析
伴随板块轮动，医药板块今日开盘后快速走强，医药商业指数涨幅居前，但受沪指缩量震荡影响，午后部分个股冲高回落。板块前期经历持续回调后，今日延续昨日反弹态势，活跃度显著提升，核心驱动逻辑为近期流感高发带来的需求催化，资金主要聚焦医药电商、抗流感药物等细分领域。值得注意的是，流感概念前期已走出一波行情，此次回调后的反弹能否形成反转趋势，后续需重点观察市场承接力度。
消息面上，证券时报11月25日报道显示，近期流感高发带动抗流感相关药品销量周环比大幅上涨，医药电商平台数据显示流感特效药订单增长超130%，直接提振药店渠道相关药品销售需求。
三、AI硬件（CPO、算力芯片）概念（消息驱动+内部轮动，把握结构性机会）
核心关注个股
长光华芯、赛微电子、中际旭创、乾照光电、永鼎股份、青山纸业、新易盛、天孚通信、源杰科技、东山精密、剑桥科技、生益电子、长飞光纤、中富电路、仕佳光子、工业富联、立讯精密、生益科技、太辰光、光库科技、光迅科技、沪电股份、胜宏科技、东芯股份、芯原股份、寒武纪、瑞芯微、润欣科技、海光信息
人气辨识度标的
长光华芯、中际旭创、永鼎股份、东芯股份、沪电股份
板块解析
AI硬件板块昨日领涨市场，今日细分领域盘中再度走强，但板块内部轮动特征明显，CPO（共封装光学）、算力芯片成为核心发力点，而PCB、液冷服务器、铜缆高速连接等领域则陷入震荡调整。上午CPO板块快速拉升，权重标的带动板块人气升温，但受市场成交量不足、承接乏力影响，午后随指数同步回落；尾盘资金回流算力芯片领域，推动板块走出快速拉升行情。
消息面上，Meta正考虑斥资数十亿美元采购谷歌TPU，用于数据中心建设，相关消息直接驱动AI硬件赛道尤其是算力相关标的走强。
四、人形机器人概念（反弹延续+空间受限，等待量能释放）
核心关注个股
大洋电机、沃尔德、斯菱股份、上海机电、奋达科技、长盈精密、日盈电子、星云股份、东山精密、方正电机、隆盛科技、伟创电气、浙江荣泰、上海沿浦、上海电气、嵘泰股份、三花智控、震裕科技、昊志机电、福莱新材、拓普集团、汉宇集团、万向钱潮、汉威科技、安培龙、东方精工、北特科技、江苏雷利、鸣志电器、五洲新春、双林股份
人气辨识度标的
大洋电机、斯菱股份、上海机电、三花智控、日盈电子
板块解析
人形机器人板块前期持续回调后，已连续三日反弹，但受均线压制影响，上攻压力较大，今日盘中呈现快速冲高后回落的走势。板块内部轮动加速，今日减速器轴承、滚珠丝杠、电机、灵巧手等细分领域表现突出。由于板块前日调整幅度较大，反弹过程中阻力较强，仅当市场出现有效放量时，才有望开启下一轮趋势性行情。
消息面上，贝恩发布《全球人形机器人产业趋势洞察》，预测2035年全球人形机器人在乐观情形下年销量或将超1000万台，市场规模达2600亿美元，长期成长空间为板块提供估值支撑。
注：此文仅代表作者观点