报告期内，杭州银行盈利水平持续位居行业前列。实现营业收入200.93亿元，同比增长3.90%；归属于上市公司股东的净利润同比大增16.66%至116.62亿元，基本每股收益（未年化）1.75元。利息净收入作为营收主力，达130.90亿元，同比增长9.38%；手续费及佣金净收入23.37亿元，同比增长10.78%。成本控制成效显著，业务及管理费同比仅小幅增长1.41%，成本收入比下降至24.08%，效率持续优化。
资产规模稳步增长，结构持续优化。截至6月末，资产总额较上年末增长5.83%；贷款总额首次突破万亿元大关，较上年末增长7.67%，持续为实体经济注入活水。公司贷款表现尤为突出，余额达7100.39亿元，较上年末增长12.41%，重点支持了制造业、科技、绿色等关键领域。在负债端，该行存款余额1.34万亿元，较上年末增长5.17%。负债成本有效降低，计息负债平均利率和存款平均付息率分别较上年同期下降34个和28个基点。
资产质量保持优异水平，风险抵御能力强劲。截至6月末，该行不良贷款率稳定在0.76%，与上年末持平。逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例均处于健康区间，不良认定维持严格标准。上半年拨备覆盖率高达520.89%，拨贷比为3.95%，为应对潜在风险提供了充足缓冲。
资本补充取得重大进展，发展根基更加稳固。今年初，澳洲联邦银行与新华保险签署了《股份转让协议》；上半年，149.94亿元杭银转债成功完成转股并摘牌，有效补充核心资本。转股后，该行股本总额增至72.49亿股，6月末核心一级资本充足率提升至9.74%，这不仅为业务扩张提供了充足“弹药”，更彰显了资本市场对其长期价值的信心。
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批判性分析如下：
一、营收增长乏力，过度依赖利息收入
营收增速偏低：营业收入同比增长仅3.90%，显著低于净利润增速（16.66%），反映盈利增长主要依赖成本控制与拨备释放，而非主营业务扩张。
收入结构单一：利息净收入占比高达65.1%（130.90亿元/200.93亿元），手续费及佣金收入占比仅11.6%，中间业务贡献有限，抗周期能力和收入多元化程度仍显不足。
二、资产扩张依赖资本补充，内生增长能力存疑
资本消耗较快：尽管核心一级资本充足率提升至9.74%，但这一改善主要得益于外部资本补充（如杭银转债转股及股权转让），而非内生性盈利积累。若未来业务持续扩张，资本充足率仍可能承压。
资产规模增速放缓：总资产增速5.83%虽稳健，但低于行业头部银行，且贷款增速（7.67%）与公司贷款高增长（12.41%）可能隐含风险偏好上升，需警惕资产投放集中度风险。
三、负债成本压降难度加大，存款增长可持续性待观察
存款增长依赖主动负债：存款余额增长5.17%，低于贷款增速，存贷比进一步攀升，可能增加对同业负债的依赖，长期负债稳定性面临挑战。
付息成本下降或不可持续：负债成本下降主要受益于市场利率环境，而非存款结构根本性优化。若利率环境逆转，净息差可能收窄。
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