近期聚焦政策红利释放的流动性敏感型、风险缓释型板块，中期把握内需复苏、科技创新主线，长期布局新质生产力、绿色转型、制度型开放相关核心赛道。

近期投资机会（1-6 个月，政策落地窗口期）

核心逻辑：政策密集发力 + 流动性宽松预期，聚焦短期受益明确、确定性高的领域。

流动性敏感板块：降准降息预期下，银行（信贷投放增加）、非银金融（资本市场活跃度提升）直接受益。

风险缓释板块：房地产（因城施策去库存、保障性住房建设）、地方国企（债务风险化解 + 改革推进）。

消费修复短线：岁末年初民生商品保供、服务消费限制放开，商超零售、餐饮旅游等板块有脉冲机会。

中期投资机会（6-24 个月，经济复苏 + 产业升级主线）

核心逻辑：内需回升 + 政策持续加码，产业红利逐步兑现。

扩大内需链条：消费端（优质商品供给、服务消费、城乡居民增收相关的可选消费）；投资端（城市更新、“两重” 项目、新型政策性金融工具支持的基建领域）。

科技创新主线：人工智能 +（产业链上下游）、重点产业链高质量发展、京津冀 / 长三角 / 粤港澳大湾区科创中心相关企业。

民营经济红利：民营经济促进法配套政策落地，中小微企业、平台经济（共赢发展导向）迎来环境改善。

长期投资机会（2 年以上，高质量发展核心赛道）

核心逻辑：新质生产力培育 + 绿色转型 + 制度型开放，引领经济长期增长。

新质生产力核心：教育科技人才一体化推进、新兴领域知识产权保护下的硬科技企业，科技金融服务相关标的。

绿色转型赛道：新型能源体系（绿电、储能）、重点行业节能降碳改造、碳排放权交易市场相关、“三北” 工程等生态建设。

制度型开放领域：海南自贸港、自由贸易试验区扩容、数字贸易 / 绿色贸易、共建 “一带一路” 高质量发展相关企业。