看好AI应用行情的持续性【中信传媒】

重申看好此轮AI应用行情的持续性，两条选股思路：

（1）大厂产业链相关个股依旧有效，重点关注字节（春节期间豆包大力度运营，#有望比肩2023年春节ChatGPT出圈以及2025年DS出圈）、腾讯（微信公开课以及#微信生态内生成式AI落地）、阿里等，海外关注谷歌等

（2）AI实质能够赋能的方向以及2C AI应用能够落地的场景，营销、AI剧、IP、游戏等

重点推荐方向及个股：

AI营销：大模型本身即爆款应用，每一轮爆款应用出现都会带来媒体渠道的变革，看好GEO对SEO的持续替代，为营销公司带来新业务机会。#易点天下、#蓝色光标、#引力传媒、浙文互联等。

AI剧：大模型多模态能力提升后对盈利模型优化最确定性的内容方向之一。字节、腾讯等头部公司还将继续加码，国内景气度维持高位外，AI剧出海也将加速，中文在线等公司已布局漫剧出海。中文在线、荣信文化、欢瑞世纪、昆仑万维等。

AI语料：随着GEO对SEO的替代推进，语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优质版权及数据的采购，以训练迭代模型。南方传媒、人民网、视觉中国、芒果超媒等视频版权。

AI+IP：海外迪士尼投资OpenAI，并将超过200个IP授权给Sora视频生成模型和ChatGPT Images功能，AI赋能之下IP商业化的边界和天花板被打开。上海电影等。

AI游戏：重点关注恺英网络（主业增量明确外，AI游戏引擎、AI 3D陪伴产品、AI玩具布局清晰）。

详询：中信传媒 叶敏婷

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