供电是AI基建核心卡位环节。燃气轮机作为天然气发电的核心设备，已凭借低碳、灵活与经济性成为海外主要发电来源。根据美国能源信息署(EIA)的数据，2023年天然气占美国发电能源使用量的43%，是最大的单一能源，为匹配电力需求增长的优质选择，也是AI数据中心供电的关键解决方案
根据McCoy统计，2Q25全球燃气轮机新增订单同比增长38%至21GW。行业龙头扩产计划明确，根据POWERMagazine，三菱重工CEO在采访中表示，原本计划将产能提升30%，但市场需求增长远超预期，计划在未来两年内将燃气轮机产能提升一倍。
国信证券机械团队看好燃气轮机作为海外数据中心AIDC主用电源受益AI基建爆发，叠加燃机自身产业更新换代20年大周期迎长景气上行周期。
燃气轮机核心零部件包括动力涡轮(包含动静叶片、转子盘、导向叶片、涂层、冷却结构)、压气机(包含压气机叶片、转轴、机匣、入口导向叶片)、燃烧室(包含燃烧筒、燃烧器、喷嘴、点火器、衬脬挿堟匡)，其中热端动力涡轮叶片/主轴转子等部件价值量较高，且竞争格局相对集中，此前主要玩家为海外铸锻件公司。例如热端涡轮的单晶叶片此前由美国的PCC、Howmet公司占据较大市场份额。
燃气轮机主机厂目前明确扩产下，高端铸造与锻造生产的零部件扩产周期较长，国内厂商有望借此机会切入全球供应链。
A股相关公司:应流股份豪迈科技、航宇科技,联德股份、博盈特焊等。#今日股市##财经#
注：此文仅代表作者观点