有色：AI算力需求、美元贬值趋势及中美定价权博弈。近期波动受流动性等因素影响，但长期逻辑仍在。紫金矿业(SH601899)云铝股份(SZ000807)
石油：不长期看好。若油价上涨，更多是地缘政治结果。同时面临全球经济潜在衰退及中国石油达峰影响。
白酒与消费：不长期看好白酒，仅视为短期超跌反弹。预期2026年消费或触底反弹，重点在新消费领域（如文旅）。贵州茅台(SH600519)