为什么现在分红险成为了主流

为什么 2023 年之前，分红险大家看不上，而现在，分红险却成为了市场的主流，今天我用一条长文，彻底讲明白

//主要数据来源：图书《迷失的盛宴》

从保险行业的发展历程，包括 2000 年以前 8% 左右的预定利率，到现在 2% 的预定利率，分析其中存在的一些问题，以及分红险过去和现在的区别，给大家做一个详细分析，只要你跟着我的思路往下走，肯定会有不一样的收获

首先，在 1999 年 6 月份之前，银行存款利率大约是 10%，而中国人寿、平安、太平洋等保险公司的产品，平均预定利率是 8% 左右

要知道，这些产品是需要终身兑付的，我这几年班粉丝整理保单的时候，见过很多 1999 年预定利率 8.8% 的保单

即使到了现在，只要客户没有退保，保险公司依然在亏钱的刚性兑付，这就是内地保险行业刚起步的时候，因为缺乏经验而吃的亏

后来央行连续降息，这些保险公司面临很严重的利差损风险，别说给客户 8.8% 的收益了，保险公司自己的投资收益率连 8% 都做不到

因此，监管部门紧急干预，在 1999 年 6 月份将预定利率上限，直接降到 2.5%

由于固收预定利率，一下子降得太多，产品不好卖了，于是中国人寿、平安、太平洋等保险公司开始销售分红险、投连险、万能险等产品，也就是保证收益加上浮动收益

即使这样，在 2003 年，有数据显示，三大寿险公司，潜在的责任风险，依然在 320 亿到 760 亿之间

之前销售的高利率保单，只要客户一直持有，这几家保险公司，就需要一直赔钱给客户兑付，所以在 2000 年到 2013 年期间，有两个现象：

有些保险公司会给客户补贴，让客户退保，从而降低公司因 2000 年之前，高预定利率保单带来的亏损风险，也就是赔得少一点

2000 年到 2013 年间，销售的保险产品普遍性价比不高

说白了，就是让中国人寿、平安、太平洋等这些利差风险较大的保险公司，需要赚钱回血，否则整个保险行业都可能面临危机

这十几年是保险行业野蛮生长的时期，名义上是在招人，实际上是在招客户

大部分都是让自己身边的亲戚朋友或者自己买一买就不干了，不靠人情单，很难卖出去

所以这个时期，也是保险行业口碑最差的时候，不能怨客户，换做是我，我也会破口大骂

监管层肯定也是知道的，但历史的包袱总是需要一部分人去承担

一直到 2013 年 8 月份，预定利率才调整到 3.5%，部分年金险的预定利率可以达到 4.025%

2019 年，4.025% 的预定利率全面停售，2023 年 7 月 31 日，3.5% 的预定利率停售

到现在，固定收益的预定利率已经降到 2%，分红险的预定利率降到 1.5% 和 1.75%，再加分红

这就是保险行业过去 30 年预定利率的演变过程，回到今天的主题，为什么 2023 年之前分红险消费者不关注？主要有两个原因：

2023 年 7 月 31 日之前，保证收益的预定利率是 3.5%，所有收益都是明明白白写在合同里的，而当时的分红险，保证收益加上分红收益，并没有比固定收益的，增额寿险高很多

一个是保证且收益不错，另一个分红部分是不确定的，不光是客户，我们自己选也会优先考虑保证收益率的增额寿险，而且当时分红险的产品也比较少

2023 年之前的分红险并不是很透明，监管没有强制要求，保险公司公布历史分红表现，像是在开盲盒

演示收益，保险公司可以按照高中低三档去演示，很多公司，连中档都做不到，还给客户按高档演示，很多保险从业者，存在销售误导，口碑确实比较差

演示中可以包含死差、利差、费差，整体分红险市场比较混乱

所以在 2023 年之前，分红险不是市场主流，2023 年以后，之所以分红险火起来了，也是有两个原因：

现在银行利率越来越低，固定收益产品的预定利率已经降到 2%

分红险保证收益部分的预定利率是 1.75% 或 1.5%，分红演示的收益率，按照 3.5% 和 4.25% 来做

部分分红险，在分红期间，哪怕只实现 20% 左右，也比固定收益率的产品更有吸引力，产品收益高于固收类产品

而且，国内保险行业经过 30 年的发展，加上现在的强监管和大数据的支撑，大公司这些年也积累了充足的资本，行业逐渐走向正轨

全球保险行业比较成熟的地区，基本也是以分红险为主，这符合保险行业的发展规律

第二，2023 年开始，分红险的透明度和监管政策相比之前有了本质上的改变，具体包括：

监管要求，所有保险公司，强制披露分红实现率，统一规定演示收益率不能超过 3.5%，取消了高档演示收益

分红险需要设立独立账户，独立管理、独立核算

每年三四月份，需要向监管报备分红保险的专题报告，这个报告必须有精算责任人签字，并且需要外部具备资质的会计事务所审计，监管会进行严格审核

每年 7 月份还要向客户发送一份分红报告，报告中，需要体现收益率、已分红金额、未分红金额及分红方式等信息

2024 年 6 月份，国家金融监管总局，专门发文，明确要求，保险公司不得为了抢占市场随意抬高分红险的演示收益

保险公司的演示收益，需要与公司过往几年的财务实际收益率挂钩，分红险报备时监管都会进行严格审核

因此，2023 年以后的分红险市场，监管规则不断完善，分红险市场更加规范，信息更加透明，很多数据都是公开可查的

所以结合以上两点以及国内保险行业的发展历程，分红险成为了市场主流，我现在才会优先向客户推荐分红险

如果还有不清楚的地方，或者有具体问题，可以直接评论区留言，我来解答

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