第一医药 新消费形态下对标 大千生态 +瑞普生物+ 一心堂 三者的最强补涨。

小黑与饭

2025-05-24 19:43:11 湖南

瑞普生物：宠物医疗资产的价值重估

一心堂 ：药店调改 药店+新消费的谷子

以上是近期3个新消费非常强势的标的，几乎每个标的的涨幅都是在一倍以上。

第一医药

一：先从基本逻辑上来看，第一药业的宠物医疗新消费业务是可以完全对标大千生态和瑞普生物的。药店+宠物新消费的模式是完全可以对标一心堂的。

二：从区位优势上来看。第一医药的两百多家店全部在上海，而上海作为中国最大的超一线城市无论从消费能力还是从对新消费模式的接受程度上都是优于其他地区的。这是很明显的区位优势。网上经常有的梗 加个0卖给上海人就是对上海消费能力的写照。网上可查到的权威资料上海每年的养宠人均消费已经到了12000.远超其他的地区。上海整个宠物市场规模已经到了300亿。

三：从上海的结婚率 生育率和老龄化程度来看。老龄化和低生育率可以反推出宠物情感陪伴需求会增长。上海老龄化程度全国领先（户籍老年人口占比37.6%），独居老人多，宠物成为对抗孤独的核心“情感代偿”根据2024年数据，全国老年人养宠比例约为15% 而上海作为宠物经济高地，养宠家庭占比已超过全国平均水平，每万户家庭宠物拥有量位居全国第一。是远高于国内平均水平三分之一以上。低生育率 结婚率加高老龄化下的陪伴需求就催生了大量的社区周边宠物服务的需求。这与第一医药的是高度契合的。

四：宠物经济增速，上海宠物经济近年增速显著高于全国平均水平，2024年犬猫市场规模增速达到10%-15%。这一增长速度是远超同期国内的百分之7左右的数据的。

五：政策支持。上海将宠物经济明确纳入《上海市提振消费专项行动方案》，作为“悦己消费”的核心领域，提出支持“健康养生、兴趣课程、解压疗愈、宠物陪伴”等业态发展，推动消费从功能满足向情感价值延伸。而第一医药作为上海市国有资产更容易得到相关政策的倾斜。这是其他的同类标的不可拥有的稀缺属性。作为国有企业也会更加积极的承担发展新消费的使命。

六：技术形态。第一医药最近几天明显的走势异常底部堆量。这种逻辑背景挖掘出来的情况下叠加技术形态极其容易一飞冲天。

总结：对比宠物经济的相关标的，不管是从基本逻辑，还是区位优势，客户画像群体，以及行业渗透率和增长率来看第一医药都是一个被忽视低估的宠物经济标的。增长空间巨大低底部标的。至少追上翻倍的平均水平

作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内没有卖出计划。

（来自韭研公社APP）