基于某道事故：

第一层逻辑，中短期氯虫胺紧缺涨价。等K胺原料解决，原规划产能将量产，严重过剩。

第二层逻辑，K胺稀缺，这是最强逻辑。涉及联化在专利到期前后的长协价变化度、闲置产能及当前协议外数量。涉及广康安全评测证尚未办理，涉及辉隆规划。对联化，专利到期后尽管需考虑会让利长期绑定大客户，但后期与富实美议价互赢空间仍大，尤其闲置产能利用，预期够大。对广康，有人说等量产时黄花菜都凉了，有人说事故会让办证要求更严而影响时间，非也，氯虫胺对农业太重用了，这才是关键。当然，减恃很烦。对辉隆，有人说仅规划，八字还没一撇，非也，诸证办理才是核心难点，其已办了一些证，不比广康预期差。

第三层逻辑，生产K胺经历的硝化反应乃高危，设备用反应釜易爆，先进的微通道被推广。注意，仅是个别省或危险等级高的才被强制，只能属中等逻辑，可能只有补涨想象，大涨则需视后期强制力度。题外话，发生事故的某道有微通道专利，其母公司微通道技术一流，难道仅是迎检摆设，平时未用？！

笫四层逻辑。生产K胺所需中间体。普遍认为利好2-硝基-N,3-二甲基苯甲酰胺，其实这是利空啊，K胺比事故前产能减少，中间体无论如何是减量！何况内蒙中和新材料新增年5千吨产能。但对2-氨基-N,3一甲基苯甲酰胺这个中间体却是大利好，与其说它是中间体，不如说是硝化工艺。因2硝基3x经加氢、还原反应生成2氨3某，这是高危工艺，是K胺命门！网上普传某咨询公司报告的华昌化工等生产这玩意，也传贝斯美稍改造现有技术能生产它，需鉴定真假及市占率等，不太容易找出中意标的物。羲和化工推进年产3千吨，但未上市。这量级应作为后期K胺紧缺度考量的因素。联化科技(SZ002250)广康生化(SZ300804)辉隆股份(SZ002556)