华东医药(SZ000963) 简单说说HDM1002吧，也给自己做个mark。

以我目前的认知，创新药物研发可能要从安全性、疗效、依从性、研发进度和商业化能力上来做比较。

现阶段抛开注射类药物，小分子口服药研发虽然也很卷，选手众多，但国内主要对手应该是恒瑞HRS7535和闻泰VCT220（德睿的MDR001相对来说弱一些，歌礼ASC30进度差一点），因为这两家和华东相比在二期数据和三期进度上来看不相伯仲，没有明显的差异性，安全性、依从性基本一致。

相对来说，恒瑞二期数据更为扎实全面，闻泰疗效占优，华东在DDI（药物相互作用）研究方面似乎更胜一筹（纳入了常见的糖病药物做对比）。

另外，恒瑞和华东的资金实力更为雄厚，闻泰在研发进度和后期商业化方面可能会处于劣势。

这里面华东可能在商业化上具备一个很大的优势，就是其医美渠道，可能会带来更为强劲的加成，更快速、更具规模的占领市场。

如果用rNPV模型测算了一下1002的估值，那也很有意思。